Ethereum và DeFi chuẩn bị sẵn sàng cho một mùa hè rực lửa khác

Phải chăng mùa altcoin đang đến với chúng ta? ETH, DOGE và các altcoin khác tăng lên mức cao mới khi DeFi và hard fork London của Ethereum hứa hẹn những tăng trưởng hơn nữa.

Các loại như ETH, DOGE và ETC đang dẫn dắt mùa altcoin mới với mở màn thành công rực rỡ. Vì thủy triều dâng lên thường mang tất cả các tàu thuyền cùng nổi, nên có một số loại tiền điện tử khác đang được hưởng lợi từ sự quan tâm ngày càng tăng đối với các altcoin. Tuy nhiên, ETH có thể là coin tạo nên làn sóng.

Giá của ETH tăng hơn 65% trong 30 ngày để cuối cùng vượt qua rào cản 3.500 đô la vào ngày 6/5. Theo đó, altcoin hàng đầu tăng hơn 1.500% trên khung thời gian hàng năm, vì nó giao dịch trong phạm vi 215 đô la vào thời điểm này năm ngoái. Giá tăng đã khiến vốn hóa thị trường của ETH lần đầu tiên vượt quá 410 tỷ đô la.

Về các xu hướng truyền thông xã hội xung quanh ETH và trạng thái lạc quan của nó có ý nghĩa như thế nào đối với các altcoin, CEO Joshua Frank của The TIE cho biết:

“Nhiều nhà đầu tư coi ETH là đại diện cho thị trường altcoin và khối lượng tweet tiếp tục tăng theo cấp số nhân kể từ tháng 7/2020. […] Khối lượng tweet trong 24 giờ ghi nhận con số đáng kinh ngạc là 59.000 khi ETH tiếp tục đẩy giá lên mức cao mọi thời đại”.

Giá ETH và khối lượng Twitter kể từ năm 2017 | Nguồn: The TIE

Về tỷ lệ phần trăm, giá trị ETC tăng lên nhiều hơn so với ETH. Theo CoinGecko, ETC tăng gần 400% trong 7 ngày để đạt mức cao nhất mọi thời đại là 167 đô la vào ngày 6/5. Blockchain Ethereum Classic đột nhiên trở nên rất bận rộn sau khi hầu hết các nhà phát triển đã chuyển sang blockchain Ethereum hiện phổ biến hơn do một vụ hack trên hợp đồng thông minh của The DAO vào năm 2016, gây thiệt hại cho giao thức 50 triệu đô la ETH.

Tỷ lệ thống trị của Bitcoin cũng giảm xuống khi so với phạm vi 70% vào đầu năm. Giá trị giảm kể từ đó, đạt mức thấp nhất hàng năm là 45,7% vào ngày 6/5. Chỉ số thống trị về cơ bản so sánh vốn hóa thị trường của BTC với tổng vốn hóa của tất cả các loại tiền điện tử khác.

Tỷ lệ thống trị của BTC thường giảm khi các altcoin thống trị sự quan tâm của các nhà đầu tư. Lần duy nhất số liệu này thấp hơn mức hiện tại là ngay trước lúc thị trường sụp đổ vào năm 2018 khi các nhà đầu tư đang tuyệt vọng tìm kiếm lựa chọn thay thế Bitcoin, vì tiền điện tử hàng đầu đã giảm hơn 60% vào thời điểm đó.

Chỉ số thống trị của Bitcoin | Nguồn: TradingView

Eric Anziani, giám đốc điều hành của sàn giao dịch Crypto.com, giải thích lý do tại sao anh tin rằng tỷ lệ thống trị của Bitcoin đang giảm dần trong thời gian này:

“Hành động giá hoạt động song song với tâm lý của nhà đầu tư, các câu chuyện chi phối trong không gian và do đó di chuyển theo các mô hình có tính chu kỳ. Khi câu chuyện về việc giới tổ chức chấp nhận Bitcoin giảm đi phần nào, các nhà đầu tư bắt đầu chuyển sang blockchain và giao thức khác ngoài Bitcoin. […] Mặc dù Bitcoin là một kho lưu trữ giá trị rất tốt, nhưng toàn bộ thị trường đang nhận ra tầm quan trọng của các altcoin và dự án tương ứng của chúng đối với tương lai của tiền điện tử”.

Sự thay đổi động lực thị trường này cũng thể hiện rõ trên các thị trường phái sinh. Vào ngày 5/5, khối lượng hợp đồng tương lai ETH đã nhanh chóng vượt qua khối lượng của Bitcoin. Phí chênh lệch hợp đồng tương lai ETH hiện bình thường hóa ở mức 25%, sau khi đạt đỉnh 45% vào giữa tháng 4.

Điều này cho thấy mức độ lạc quan gần như không đạt đến đỉnh mặc dù ETH đang đẩy giá lên mức cao mới hàng ngày, do đó báo hiệu vẫn có khả năng tăng trưởng khi giá được so sánh với tâm lý thị trường.

Hard fork London sẽ thúc đẩy tốc độ tăng trưởng DeFi nhanh hơn

Về cơ bản, giá ETH tăng sau khi blockchain Ethereum thực hiện nâng cấp Berlin vào ngày 15/4. Hard fork kết hợp 4 Đề xuất cải tiến Ethereum đã được cộng đồng nhà phát triển bỏ phiếu. Hai trong số này giải quyết chi phí gas cho các loại giao dịch cụ thể và trong khi chúng giảm chi phí cho một số loại giao dịch, chúng đã tăng phí cho “giao dịch op-code (mã hoạt động)”, có thể được sử dụng cho các cuộc tấn công từ chối dịch vụ. Hai đề xuất còn lại hỗ trợ mở rộng các loại logic giao dịch.

James Beck, giám đốc truyền thông và nội dung tại ConsenSys – một công ty công nghệ blockchain hỗ trợ cơ sở hạ tầng của Ethereum – bình luận:

“Một trong những tác động tốt đẹp của hard fork Berlin là phí gas cho các bộ tổng hợp DEX trở nên rẻ hơn nhiều. Ví dụ: sử dụng tính năng hoán đổi của MetaMask giảm 40.000 GWEI khi giao dịch token”.

Ethereum là blockchain nổi bật nhất được sử dụng trong thị trường tài chính phi tập trung và giá của nó thường đi đôi với sự tăng trưởng của DeFi. Vào thời điểm viết bài, tổng giá trị bị khóa trong DeFi đang ở mức cao mới hơn 82 tỷ đô la. TVL (giá trị bị khóa) trong DeFi tăng nhanh kể từ đầu năm và tăng gần gấp đôi kể từ đầu tháng 2. Flora Sun, giám đốc quản lý của Binance X – sáng kiến ​​dành cho nhà phát triển của sàn giao dịch Binance – đã đưa ra lý do giải thích cho sự tăng trưởng này:

“Có rất nhiều đổi mới trong các giao thức DeFi ngày nay. Trước đây, cho vay và DEX là các giao thức DeFi chính, nhưng bây giờ, bắt đầu với AMM, có nhiều loại DeFi khác nhau đáp ứng các nhu cầu khác nhau, như vault (kho lưu trữ tiền) và bảo hiểm. DeFi vẫn mang lại lợi nhuận cao hơn nhiều so với tài chính truyền thống, vì vậy, theo lẽ tự nhiên, nó đang thu hút rất nhiều thanh khoản tiền điện tử”.

Các nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) giờ đây là một phần không thể thiếu trong hệ sinh thái DeFi. AMM là mô hình giao dịch tự động mà các sàn giao dịch phi tập trung sử dụng thay vì sử dụng sổ lệnh như sàn tập trung, truyền thống. Khi các giao thức sử dụng AMM để cung cấp pool thanh khoản, điều đó có nghĩa là giá của tài sản được tính theo một công thức toán học cố định, xác định trước dựa trên nguồn cung của hai token tham gia giao dịch/hoán đổi.

Theo báo cáo DeFi quý 1 của ConsenSys, chỉ 1% trong số tất cả các địa chỉ Ethereum hiện đang sử dụng nền tảng DeFi. Do đó, dư địa để áp dụng dường như là rất lớn khi ngày càng có nhiều nhà đầu tư ưu tiên xu hướng phi tập trung trong danh mục đầu tư của họ. Báo cáo cũng tiết lộ rằng trong quý 1 của năm 2021, gần 51% tổng số phí được thanh toán là trên blockchain Ethereum – cao hơn gấp đôi so với blockchain Bitcoin. Bản thân sàn giao dịch phi tập trung Uniswap đã chiếm gần một nửa số tiền phí tính bằng Bitcoin.

Ngoài ra, một đề xuất cải tiến khác cho Ethereum là EIP-1559 đã được cộng đồng nhà phát triển bật mí như một phần của hard fork London dự kiến ​​diễn ra vào tháng 7. Anziani nói thêm về hard fork:

“Nâng cấp này sẽ bắt đầu đốt phí giao dịch, tự làm giảm tỷ lệ lạm phát của Ethereum. Nếu mức sử dụng mạng đủ cao, Ethereum thậm chí có thể trở nên giảm phát. Đây là diễn biến rất lạc quan mà thị trường mới bắt đầu định giá”.

Ngoài ra, ETH cho thấy mức độ đòn bẩy toàn cầu thấp trên các sàn giao dịch, điều đó có nghĩa là những người nắm giữ ETH đang giao dịch giao ngay nhiều hơn là sử dụng đòn bẩy để long ETH. Frank giải thích:

“Điều này cho thấy những người nắm giữ có ý định giữ ETH trong ví của họ và/hoặc sử dụng ETH để tương tác trong hệ sinh thái với DeFi hoặc các giao thức khác thay vì sử dụng đòn bẩy như một trò đầu cơ thuần túy để kiếm lợi”.

Tỷ lệ đòn bẩy ETH ước tính trên tất cả các sàn giao dịch | Nguồn: CryptoQuant

Các alt khác cũng tăng trưởng

Nhờ sự phát triển của DeFi, các nền tảng thay thế Ethereum như Binance Smart Chain và Cardano được các giao thức DeFi cũng như ứng dụng phi tập trung chấp nhận ngày càng nhiều khi mọi người tìm cách tránh phí gas cao trên Ethereum, vốn đã trở thành một vấn đề đối với tất cả người dùng. Vì tình trạng phí gas cao kéo dài, BSC và Cardano đạt được một số mức tăng trưởng DeFi của năm 2021. Về chủ đề này, Sun đã chỉ ra:

“Kể từ khi BSC ra mắt vào tháng 9/2020, chỉ trong 8 tháng, có hơn 500 dự án được xây dựng trên BSC và khối lượng giao dịch hàng ngày ATH của nền tảng hơn Ethereum 450%. BSC hiện tự hào có 56 tỷ đô la trong hệ sinh thái DeFi của nó. Tất cả các dự án xây dựng trên nền tảng của BSC đều đóng góp vào sự tăng trưởng này”.

Binance Coin (BNB), tiền điện tử gốc của cả Binance Smart Chain và Binance Chain, cũng nhanh chóng tăng từ phạm vi 50 đô la vào ngày 1/2 lên mức cao nhất mọi thời đại là 679,82 đô la vào ngày 3/5, tăng hơn 1.200% trong vòng chưa đầy 100 ngày, khiến BNB vươn lên trở thành tiền điện tử lớn thứ ba tính theo vốn hóa thị trường. Theo CoinMarketCap, token có vốn hóa thị trường gần 100 tỷ đô la vào thời điểm viết bài.

Coin ADA gốc của Cardano cũng tăng vọt lên mức cao nhất mọi thời đại mới là 1,75 đô la vào ngày 7/5. Như vậy, giá tăng hơn 3.200% trong năm qua. Cardano cũng đã công bố các quan hệ đối tác và khởi chạy mới trong tháng qua. Mặc dù vậy, Beck ủng hộ giải pháp layer 2 thay vì Cardano.

“Nhiều người dùng DeFi sẽ chuyển sang mạng layer 2 tương thích với Ethereum. Các nhà phát triển DeFi đang tìm cách chuyển ứng dụng và người dùng của họ sang layer 2 để tận dụng lợi thế của phí gas thấp hơn”.

Theo L2 Beat, TVL trong các giải pháp layer 2 tăng gần gấp đôi, từ 38,4 triệu đô la vào ngày 1/1 lên khoảng 718 triệu đô la vào thời điểm viết bài. Nó thậm chí nhanh chóng vượt qua 1 tỷ đô la trong cả tháng 3 và tháng 4. Beck nói thêm:

“Synthetix và dYdX thông báo rằng họ đang làm việc tích cực để tích hợp với các giải pháp layer 2. Synthetix làm việc với Optimism trong nhiều tháng nay, trong khi dYdX gần đây thông báo rằng các hợp đồng vĩnh viễn margin chéo mới của họ đang hoạt động trên giải pháp tổng hợp dựa vào STARK của Starkware. Chúng tôi hy vọng xu hướng này sẽ nổi bật trong thời gian còn lại của năm”.

Trong số các coin tăng chưa từng có, ngoài ETH và các loại tiền điện tử gốc của những nền tảng thay thế Ethereum, coin meme theo chủ đề Shiba Inu Dogecoin (DOGE) là coin thu hút sự chú ý của giới truyền thông chính thống nhiều nhất. Nó nhận được nhiều sự chú ý đến mức có thể là chỉ báo hàng đầu cho mùa alt.

Coin này đã bứt phá khỏi phạm vi 0,06 – 0,07 đô la vào ngày 12/4 để đạt mức cao mới là 0,69 đô la vào ngày 5/5. DOGE hiện đang giao dịch trên 0,72 đô la và đạt mức tăng hàng năm hơn 35.000%. Tuy nhiên, ngày 8/5 sẽ là một ngày quan trọng đối với DOGE, vì sự xuất hiện của Elon Musk trên Saturday Night Live có thể quyết định những gì sắp xảy ra đối với coin này và hoàn toàn có thể ảnh hưởng đến mùa alt được đề cập.

• DeFi đã mở ra một làn sóng đổi mới, theo Ngân hàng Dự trữ Liên bang St.Louis
• Nhà phân tích hàng đầu tiết lộ các mục tiêu tăng giá cho 3 altcoin DeFi này
• Binance trở thành chủ đề thịnh hành ở Venezuela với hơn 200 nghìn tweet tuần này

Minh Anh

Theo Cointelegraph