Ethereum bị mắc kẹt trong kênh giảm dần – Dữ liệu phái sinh cho thấy tâm lý giảm giá

Mặc dù tăng từ mức thấp nhất trong 45 ngày vào hôm 30 tháng 4, giá Ethereum (ETH) vẫn bị mắc kẹt trong mô hình kênh giảm dần và mức tăng 9% tiếp theo trong bốn ngày qua là vừa đủ để khiến altcoin này kiểm tra mức kháng cự $ 2.870 của mô hình.

Giá Ether/USD | Nguồn: TradingView

Chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) tiếp tục có ảnh hưởng lớn đến giá tiền điện tử và sự biến động của tuần này rất có thể liên quan đến nhận định từ FOMC. Vào ngày 4 tháng 5, FED đã quyết định tăng lãi suất thêm nửa điểm phần trăm, đây là mức tăng lớn nhất trong 22 năm qua. Mặc dù là quyết định được nhiều người mong đợi và nhất trí, cơ quan quản lý tiền tệ cho biết họ sẽ thu hẹp 9 nghìn tỷ USD trong bảng cân đối kế toán bắt đầu từ tháng 6.

Chủ tịch Jeremy Powell giải thích rằng FED Mỹ quyết tâm khôi phục sự ổn định giá cả, ngay cả khi điều đó làm tổn thương nền kinh tế với việc đầu tư kinh doanh và chi tiêu hộ gia đình thấp hơn. Powell cũng bác bỏ tầm quan trọng của sự sụt giảm tổng sản phẩm quốc nội trong ba tháng đầu năm 2022.

Theo dữ liệu từ DefiLlama, mặc dù giá của Ether đã điều chỉnh 14% trong suốt một tháng, nhưng giá trị tài sản bị khóa trong các hợp đồng thông minh (TVL) đã tăng 7% trong 30 ngày, lên mức 25,2 triệu Ether. Với lý do này, cần xem xét liệ việc giảm xuống dưới $ 3.000 có ảnh hưởng đến tâm lý của các trader trên thị trường phái sinh hay không.

Hợp đồng tương lai ETH cho thấy trader vẫn đang giảm giá

Để hiểu liệu thị trường có đảo chiều giảm hay không, trader cần phải phân tích phí bảo hiểm của hợp đồng tương lai Ether, còn được gọi là basis. Không giống như hợp đồng vĩnh viễn, các hợp đồng tương lai theo lịch cố định này không có funding rate, vì vậy giá của chúng sẽ khác rất nhiều so với các sàn giao dịch giao ngay thông thường.

Có thể tiến hành đánh giá tâm lý thị trường bằng cách đo khoảng cách chi phí giữa thị trường tương lai và giao ngay thông thường.

Phí bảo hiểm hợp đồng tương lai 3 tháng của Ether | Nguồn: Laevitas.ch

Để bù đắp cho các khoản tiền gửi của trader cho đến khi giao dịch kết thúc, hợp đồng tương lai thường có mức phí bảo hiểm hàng năm dao động trong khoảng từ 5% đến 12%. Tuy nhiên, phí bảo hiểm hàng năm của Ether đã ở dưới ngưỡng này kể từ ngày 5 tháng 4.

Mặc dù có sự cải thiện nhẹ trong 24 giờ qua, tỷ lệ basis 3,5% hiện tại thường được coi là tín hiệu giảm, khi nó báo hiệu sự thiếu hụt nhu cầu của người mua đòn bẩy.

Tâm lý trên thị trường quyền chọn trở nên tiêu cực

Để loại trừ các yếu tố bên ngoài, cụ thể là đối với công cụ tương lai, trader cũng nên phân tích các thị trường quyền chọn. Chẳng hạn, độ lệch delta 25% so sánh các quyền chọn mua (call) và bán (put).

Chỉ báo này sẽ ở mức dương khi nỗi sợ hãi tăng lên, vì phí bảo hiểm quyền chọn bán cao hơn quyền chọn mua rủi ro. Điều ngược lại xảy ra khi lòng tham trỗi dậy, khiến chỉ báo độ lệch delta 25% chuyển sang vùng âm.

Thị trường quyền chọn Ether 30 ngày với độ lệch delta 25% | Nguồn: Laevitas.ch

Phạm vi chỉ báo giữa -8% và +8% thường được coi là vùng trung lập. Tuy nhiên, con số này đã cao hơn ngưỡng 8% từ ngày 16 tháng 4 và hiện ở mức 14%.

Với việc trader quyền chọn trả phí bảo hiểm cao hơn để bảo vệ giảm giá, có thể kết luận rằng, tâm lý đã trở nên tồi tệ hơn trong 30 ngày qua. Hiện tại, tâm lý giảm giá đang gia tăng trên thị trường.

Tất nhiên, không có dữ liệu nào trong số này có thể dự đoán liệu Ether có tiếp tục duy trì giá bên trong kênh giảm dần hay không, với mức kháng cự $ 2.950. Tuy nhiên, xem xét các dữ liệu phái sinh hiện tại, có lý do để tin rằng, thị trường vẫn sẽ có khả năng pump vượt mức $ 3.000 và tồn tại trong thời gian ngắn trước khi quay đầu giảm.

Đăng ký tài khoản Binance tại đây (giảm 10% phí giao dịch Spot, Margin và Futures): https://accounts.binance.com/en/register?ref=29171587

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin để theo dõi tin tức và bình luận về bài viết này: https://t.me/tapchibitcoinvn

• Phân tích on-chain Bitcoin: Chỉ báo Reserve Risk nằm trong vùng tạo đáy được 5 tháng
• 3 quỹ tín thác của Grayscale nhắm mục tiêu trở thành công ty báo cáo cho SEC
• Màn ra mắt công khai thị trường NFT của Coinbase có phần bị “flop” dù được thổi phồng rất nhiều

Việt Cường

Theo Cointelegraph