ETH giảm nhưng các trader đang lạc quan vì 4 lý do chính

Tuần vừa qua là một chuyến tàu lượn siêu tốc đầy cảm xúc đối với các trader ETH, vì có 7 nến 4 giờ biến động giá 10% hoặc lớn hơn.

Hơn nữa, mức giảm 30% gần đây nhất xuống còn 920 đô la đã kích hoạt 550 triệu đô la thanh lý các hợp đồng tương lai long. Phức tạp hơn, điều chỉnh giá hiện tại diễn ra chỉ 4 tuần trước khi ra mắt hợp đồng tương lai ETH của CME.

Biểu đồ ETH/USD 1 ngày | Nguồn: TradingView

Có thể là ngay cả những trader ETH lạc quan nhất cũng không mong đợi mức tăng 85% sẽ xảy ra chỉ trong 8 ngày tới. Trong khoảng thời gian ngắn đó, altcoin được xếp hạng hàng đầu đã vượt qua ngưỡng kháng cự 800 đô la và nhanh chóng leo lên 1,350 đô la, thấp hơn 5% so với mức cao nhất mọi thời đại.

Vào năm 2017, ETH leo thang nhanh chóng đến 1,400 đô la chủ yếu nhờ bùng nổ ICO, nhưng lần này một loạt các yếu tố khác đã đẩy giá ETH lên cao hơn. Có nhiều nền tảng DeFi trên mạng Ethereum và ETH là tài sản phổ biến nhất được sử dụng làm cổng vào. Ngoài việc gia tăng hoạt động trên mạng Ethereum, việc sử dụng ngày càng nhiều cũng dẫn đến phí giao dịch cao.

Hiện tại, không có nhiều tin tức tiêu cực đến từ Ethereum hoặc các phương tiện truyền thông lớn. Dữ liệu cho thấy các chỉ số cơ bản của ETH vẫn còn mạnh mẽ và nhà đầu tư có thể chờ đợi sự phát triển thêm của mạng ETH 2.0.

Để hiểu xem liệu sự cố có phản ánh đỉnh cục bộ tiềm năng hay không, các nhà đầu tư nên đánh giá chỉ số sử dụng mạng Ethereum. Một số liệu tuyệt vời để bắt đầu là phân tích giao dịch và giá trị chuyển khoản.

Giá ETH/USD so với giao dịch và chuyển khoản | Nguồn: Digital Assets Data

Biểu đồ trên cho thấy chỉ báo tăng vọt trên 8 tỷ đô la trong các giao dịch hàng ngày, tăng 200% so với mức trung bình 2.6 tỷ đô la của tháng trước. Giao dịch và giá trị chuyển khoản gia tăng đáng chú ý báo hiệu sức mạnh và giá ETH bền vững trên 1,000 đô la.

Các khoản rút tiền từ sàn giao dịch chỉ ra cá voi tích lũy

Động thái rút tiền từ các sàn giao dịch ngày càng nhiều có thể do nhiều yếu tố gây ra, bao gồm staking, yield farming (canh tác lợi nhuận) và người mua gửi coin vào kho lạnh. Thông thường, dòng tiền gửi ròng ổn định cho thấy sự sẵn sàng bán trong ngắn hạn. Mặt khác, việc rút tiền thường liên quan đến các giai đoạn tích lũy của cá voi.

Giá ETH/USD (phải) so với luồng ETH ròng trên sàn giao dịch (trái) | Nguồn: CryptoQuant

Từ ngày 4/1 đến ngày 11/1, các sàn giao dịch phải đối mặt với số liệu rút ròng 460,000 ETH. Động thái này báo hiệu tích lũy tiềm năng từ cá voi hoặc chuyển sang ví lạnh hoặc đưa vào hệ sinh thái DeFi.

Nó trái ngược với dự đoán thông thường rằng những người nắm giữ lớn đổ xô gửi tiền vào các sàn khi ETH đạt mức cao nhất mọi thời đại. Ngoài khoản tiền gửi ròng 100,000 ETH vào ngày 10/1, xu hướng rút ròng thịnh hành kể từ tháng 12/2020.

Phí chênh lệch hợp đồng tương lai vẫn cao bất thường

Các trader chuyên nghiệp có xu hướng ưa chuộng hợp đồng tương lai dài hạn hơn với ngày hết hạn được ấn định. Bằng cách đo lường chênh lệch chi phí giữa hợp đồng tương lai và thị trường giao ngay thông thường, trader có thể đánh giá mức độ tăng giá trên thị trường.

Hợp đồng tương lai 3 tháng thường giao dịch với phí chênh lệch 1.5% hoặc cao hơn so với các sàn giao ngay thông thường. Bất cứ khi nào chỉ báo này giảm dần hoặc chuyển sang âm, đây là một lá cờ đỏ đáng báo động. Tình huống đó được gọi là bù hoãn bán và cho thấy thị trường đang chuyển sang giảm.

Phí chênh lệch hợp đồng tương lai ETH tháng 3/2021 | Nguồn: Digital Assets Data

Theo biểu đồ trên, phí chênh lệch đang dao động từ 3.5% đến 6%, có nghĩa là tăng vừa phải. Tỷ lệ 4.5% hiện tại tương đương với phí chênh lệch hàng năm 19% và cao hơn đáng kể ngưỡng trung lập 6%. Điều này chứng tỏ các trader chuyên nghiệp vẫn tự tin vào tiềm năng giá của ETH bất chấp mức giảm dưới 1,000 đô la gần đây.

Khối lượng giao ngay vẫn mạnh

Ngoài việc theo dõi hợp đồng tương lai, trader có lợi nhuận cũng theo dõi khối lượng trên thị trường giao ngay. Thông thường, khối lượng thấp cho thấy sự thiếu tự tin. Do đó, thay đổi giá đáng kể đi kèm với hoạt động giao dịch mạnh mẽ.

Tổng khối lượng ETH qua sàn giao dịch giao ngay | Nguồn: Coinalyze.net

Tuần trước, ETH đạt khối lượng giao dịch trung bình 6.7 tỷ đô la ấn tượng, một mức tăng đáng chú ý so với những tuần trước. Bất chấp tình hình sụt giảm hiện tại, hoạt động giao dịch xung quanh đỉnh giá gần đây là chỉ báo tích cực.

Tỷ lệ quyền chọn bán-mua

Bằng cách đo lường có nhiều hoạt động hơn thông qua quyền chọn call (mua) hay quyền chọn put (bán), người ta có thể đánh giá tâm lý thị trường tổng thể. Nói chung, quyền chọn mua được sử dụng cho các chiến lược tăng giá, trong khi quyền chọn bán được sử dụng cho chiến lược giảm giá.

Tỷ lệ bán-mua (put-to-call) 0.7 cho thấy hợp đồng mở (OI) của quyền chọn bán sẽ làm chậm các quyền chọn mua hơn 30% và do đó sẽ tăng giá.

Tỷ lệ quyền chọn bán–mua ETH | Nguồn: Cryptorank.io

Hiện tại, không có dấu hiệu nào chứng tỏ nhà đầu tư đã và đang chuyển chiến lược từ trung lập sang giảm giá (quyền chọn bán), vì chỉ báo này ở mức 0.77 và ủng hộ quyền chọn mua. Xu hướng cũng chiếm ưu thế trong tuần qua khi các nhà đầu tư tiếp tục mở vị thế tăng giá mới.

Dữ liệu này rất đáng khích lệ, vì ETH tăng 38% từ ngày 4/1 cho đến khi đạt đỉnh 1,350 đô la. Tuy nhiên, cần phải theo dõi điều chỉnh mạnh của ngày hôm nay sẽ ảnh hưởng như thế nào đến các dấu hiệu tăng giá trong tương lai.

Giống như Bitcoin, ETH tiếp tục cho thấy các chỉ số cơ bản tích cực, ngay cả trong thời gian bán tháo hiện tại và có nhiều khả năng xu hướng tăng vẫn chưa bị phá vỡ.

Các bạn có thể xem giá ETH tại đây.

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.

• ETH có thể giảm về $ 500 trong thời gian tới
• Gần 3 tỷ đô la tiền điện tử đã bị thanh lý trong 24 giờ qua
• Giải pháp Ethereum Layer-2 nào có khả năng sẽ airdrop?

Minh Anh

Theo Cointelegraph