Dữ liệu thị trường tiền điện tử sẽ miễn phí đến khi nào?

Dữ liệu thị trường là mạch máu của Phố Wall.

Bất kỳ cấu trúc thị trường nào cũng có thể cho bạn biết rằng chủ đề về dữ liệu thị trường là một vấn đề thường gây chia rẽ các công ty dịch vụ tài chính (mặc dù cuộc trò chuyện đó có thể nhàm chán đến mức nào). Một bên là các nhà môi giới muốn trả ít tiền hơn để truy cập vào dữ liệu độc quyền của sàn giao dịch. Bên còn lại là các sàn giao dịch có vô số dữ liệu thị trường và là trung tâm của hoạt động giao dịch, mong đợi tính phí truy cập.

Do đó, dữ liệu thị trường chứng khoán bị hạn chế khá nhiều theo cách khác biệt rõ rệt so với thị trường tiền điện tử. Các sàn giao dịch tiền điện tử cung cấp hầu hết dữ liệu miễn phí (cho dù khối lượng, giá thầu hay lệnh giao dịch), trong khi các sàn giao dịch chứng khoán tính phí cho những dữ liệu đó. Để có quyền truy cập dữ liệu tốc độ cao nhất, họ còn tính phí cao hơn. Điều đó đặt ra câu hỏi: liệu các sàn giao dịch tiền điện tử có đi theo con đường của các sàn giao dịch chứng khoán không? Câu hỏi đã được nêu bật trong tuần này khi một tài khoản tiền điện tử ẩn danh phàn nàn rằng FTX đã giới hạn hợp đồng mở (OI) và dữ liệu thanh lý cho các sản phẩm hợp đồng tương lai của mình.

Dangerous trend ongoing with the two top exchanges Binance and FTX restricting access to information.

First Binance heavily restricts OI and now Liquidation data, and now FTX is restricting liquidation data as well. Rest assured their Internal desk doesn’t worry about this.

— XC (@runtheirstops) July 12, 2021

“Xu hướng nguy hiểm đang diễn ra khi hai sàn giao dịch hàng đầu là Binance và FTX hạn chế quyền truy cập thông tin.

Binance đầu tiên hạn chế rất nhiều hợp đồng mở (OI) và bây giờ là dữ liệu thanh lý, và bây giờ FTX cũng đang hạn chế dữ liệu thanh lý. Hãy yên tâm Bàn giao dịch nội bộ của họ không lo lắng về điều này”.

Theo Sam Bankman-Fried, đó không phải là sự thật. Có một lý do chính đáng cho việc tại sao nó không đúng, và nó cho biết tại sao dữ liệu thị trường tiền điện tử vẫn mở và miễn phí.

Trong không gian tiền điện tử, các sàn giao dịch như FTX, Coinbase và Binance có rất nhiều cách để kiếm tiền ngoài dữ liệu, trong khi các sàn giao dịch chứng khoán như Nasdaq và Sở giao dịch chứng khoán New York (NYSE) kiếm được một phần nhỏ từ các giao dịch chứng khoán khớp lệnh. Kết quả là, các sàn giao dịch như Coinbase tạo ra hơn 90% doanh thu từ giao dịch, trong khi các sàn giao dịch chứng khoán như ICE kiếm được hơn 50% doanh thu từ dữ liệu.

Hơn nữa, hoạt động kinh doanh của một sàn giao dịch tiền điện tử có phạm vi rộng hơn nhiều so với các đối tác trên thị trường chứng khoán của họ.

Sam Bankman-Fried đã nói rõ điều đó trong một cuộc trò chuyện gần đây:

“Chúng tôi có GUI, quyền lưu ký, thanh toán bù trừ, tên thương hiệu và hoạt động kinh doanh bán lẻ. Vì vậy, vào cuối ngày, tỷ lệ thu nhập trên doanh thu của chúng tôi cao hơn rất nhiều so với sàn giao dịch chứng khoán vốn chỉ là hoạt động kinh doanh kết hợp người bán và người mua. Chúng tôi đang kiếm được nhiều tiền hơn từ việc cung cấp dữ liệu miễn phí hơn là tăng doanh thu từ dữ liệu”.

Sam Bankman-Fried nói thêm rằng chi phí dữ liệu tăng 10% sẽ dẫn đến mất khách hàng. Tất nhiên, FTX không phải là sàn giao dịch tiền điện tử duy nhất có mô hình kinh doanh này, Coinbase, Gemini và Kraken cũng tương tự.

Vậy khi nào thì các sàn giao dịch sẽ bắt đầu tính phí truy cập dữ liệu thị trường bằng tiền điện tử? Nó có thể sẽ xảy ra vào một lúc nào đó, nhưng trước khi nó xảy ra, sự cạnh tranh cần phải giảm bớt. Cho đến khi thị trường tiền điện tử bị chi phối bởi ít sàn giao dịch hơn giống như thị trường chứng khoán, điều đó sẽ không xảy ra.

• Còn bao lâu nữa Bitcoin mới đảo ngược xu hướng?
• Trung Quốc xuất bản white paper e-CNY đầu tiên, cho biết giao dịch nhân dân tệ kỹ thuật số đạt $ 5 tỷ

Ông Giáo

Theo The Block