Dữ liệu quyền chọn dự báo giá ETH $500 khá lạc quan

OI hợp đồng tương lai ETH đã tăng 250% trong 3 tháng qua để đạt 1,7 tỷ đô la. Diễn biến gia tăng đáng kinh ngạc này xảy ra khi ETH phá vỡ ngưỡng kháng cự $400 để đạt mức cao nhất trong 2 năm.

OI hợp đồng tương lai ETH (USD) | Nguồn: Skew

Thật không may, không có cách nào để chắc chắn liệu hợp đồng tương lai chủ yếu được sử dụng để bảo vệ hay là kết quả của việc tăng cược đòn bẩy vào giá ETH đạt 500 đô la.

Thông tin đáng tin cậy duy nhất từ thị trường như vậy là cơ sở (basic) so sánh giá hợp đồng tương lai với giá giao ngay của tài sản trên thị trường mở.

Cơ sở dương, còn được gọi là ‘phí chênh lệch’, chỉ ra tình huống bù hoãn mua (contango), thường xuất hiện trong thời gian thị trường lành mạnh. Điều này đơn giản cho thấy người bán đang cần nhiều tiền hơn để trì hoãn việc thanh toán thương mại.

Cơ sở hàng năm của hợp đồng tương lai ETH 1 tháng | Nguồn: Skew

Hiện tại, các hợp đồng tương lai 1 tháng đang giao dịch ở mức phí chênh lệch hàng năm 20%, cho thấy người mua đặt cược giá giao ngay của ETH sẽ tăng.

Tỷ lệ put-call (bán-mua) chuyển sang trung lập

Để đánh giá tâm lý tăng giá của các trader chuyên nghiệp, nên tập trung vào thị trường quyền chọn. Có 2 chỉ số được sử dụng nhiều nhất: tỷ lệ put-call và skew.

Tỷ lệ put-call so sánh OI quyền chọn bán với quyền chọn mua. Các quyền chọn mua chủ yếu được sử dụng bởi chiến lược trung lập đến tăng giá và ngược lại đối với các quyền chọn bán.

Tủ lệ put-call trong OI hợp đồng quyền chọn ETH | Nguồn: Skew

Bất chấp các dấu hiệu tâm lý tăng giá mạnh mẽ trên thị trường tương lai, tỷ lệ put-call đang ở vị trí trung lập, với OI quyền chọn mua và bán hiện gần như cân bằng.

Thực trạng này tương phản hoàn toàn so với mức 0,8 từ 3 tháng trước, phản ánh put nhỏ hơn 20% so với call trung lập và tăng giá.

Skew cũng ít lạc quan hơn

Skew là chỉ báo về tham lam và sợ hãi theo thời gian thực dựa trên giá quyền chọn.

Chỉ báo skew sẽ chuyển sang âm khi quyền chọn mua (trung lập/tăng giá) đắt hơn quyền chọn bán. Chỉ báo này thường dao động trong khoảng -20% đến +20% và phản ánh thị trường hiện tại bất kể hoạt động của ngày hoặc tuần trước đó như thế nào.

Skew có độ lệch 25% của hợp đồng quyền chọn ETH 3 tháng | Nguồn: Skew

Biểu đồ trên cho thấy trader chuyên nghiệp trở nên ít lạc quan hơn sau khi ETH phá vỡ ngưỡng kháng cự $400 vào ngày 13/8.

Mặc dù skew vẫn nằm trong vùng tăng giá, nhưng hiện tại nó đã trở lại mức tương tự so với tháng trước khi ETH giao dịch đi ngang gần $240.

Quyền chọn tháng 9 có vẻ tăng giá

Chỉ còn chưa đầy 40 ngày trước khi hợp đồng quyền chọn hết hạn vào 25/9 nên có bức tranh rõ ràng hơn về số tiền hiện đang stake trong cả quyền chọn mua và bán.

Giá quyền chọn mua cho hợp đồng ngày 25/9 | Nguồn: Deribit

Bằng cách nhân OI tại mỗi giá thực hiện với giá hợp lý (mark), có thể suy ra điều gì tạo ra vị thế như vậy tại thời điểm hiện tại.

Hiện có 93,3K quyền chọn mua từ $340 đến $880 cho hợp đồng hết hạn vào tháng 9. Các hợp đồng quyền chọn có mức giá thực hiện cao hơn thì có giá hợp lý thấp hơn, vì tỷ lệ cược của chúng nhỏ hơn.

Các quyền chọn này hiện được định giá 4,4 triệu đô la, mặc dù OI lên tới 40,1 triệu đô la.

OI mang lại trọng lượng như nhau cho mọi giá thực hiện bất kể giá trị thị trường của nó như thế nào, do vậy, việc sử dụng giá hợp lý cung cấp dữ liệu tốt hơn.

Giá quyền chọn bán cho hợp đồng ngày 25/9 | Nguồn: Deribit

Đồng thời, có 28,8K quyền chọn bán trong cùng phạm vi với giá trị là $940K, thấp hơn đáng kể so với quyền chọn mua.

Điều này cho thấy tâm lý của các trader chuyên nghiệp ít lạc quan hơn như được thể hiện trong giá, nhưng ít tiền hơn được đặt vào quyền chọn bán so với quyền chọn mua.

ETH $500 có vẻ khả thi theo các hợp đồng quyền chọn

Một góc nhìn thú vị từ giá thực hiện $480 và cao hơn cho ngày 25/9 là số lượng lớn 53,7K quyền chọn mua. Theo mức giá hiện tại, chúng tương đương 1 triệu đô la, chiếm 25% giá trị quyền chọn mua từ $340 trở lên.

Từ quan điểm giao dịch phái sinh, không chỉ ETH $500 có vẻ khả thi trong vòng 40 ngày, mà còn có một khoản tiền khổng lồ hiện đang hỗ trợ ETH.

Phí chênh lệch của hợp đồng tương lai chứng thực cho các chỉ số như vậy, vì trader chuyên nghiệp dường như lạc quan bất kể mức cao nhất 440 đô la gần đây.

ETH dường như đang tận hưởng động lực tích cực từ tình hình sử dụng tài chính phi tập trung, oracle và các sàn giao dịch phi tập trung ngày càng tăng nhanh chóng.

Theo như các chỉ báo phái sinh, giá giảm là để mua.

Các bạn có thể xem giá ETH tại đây.

• Testnet Ethereum 2.0 chia thành 4 fork
• ETH giảm dưới mức hỗ trợ quan trọng khi các nhà phân tích chú ý đến cờ bò mới xuất hiện
• Người dùng Ethereum đã tạo ra tiền điện tử 500,000 đô la qua meme DeFi

Thùy Trang

Theo Cointelegraph