Dữ liệu phái sinh Bitcoin và ETH cho thấy niềm hi vọng sau một tuần khó khăn

Tuần này, giá trị thị trường tiền điện tử giảm mạnh sau khi sàn giao dịch hàng đầu Coinbase ở Hoa Kỳ báo cáo khoản lỗ ròng hàng quý lên đến 430 triệu đô la và Hàn Quốc công bố kế hoạch áp dụng mức thuế 20% đối với lợi nhuận thu được từ crypto.

Trong thời điểm tồi tệ nhất, tổng vốn hóa thị trường giảm 39% từ 1,81 nghìn tỷ đô la xuống 1,1 nghìn tỷ đô la trong 7 ngày. Đây là mức điều chỉnh ấn tượng ngay cả đối với một loại tài sản biến động. Mức giảm tương tự xảy ra lần cuối vào tháng 2/2021, mang lại cơ hội tốt cho những người chấp nhận rủi ro.

Tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử (tỷ đô la) | Nguồn: TradingView

Ngay cả với biến động của tuần này, đã có một vài đợt hồi phục nhẹ khi Bitcoin tăng 18% từ mức thấp 25.400 đô la lên 30.000 đô la và giá ETH cũng phục hồi đến 2.100 đô la sau khi giảm xuống mức thấp nhất trong năm tại 1.700 đô la.

Trong khi đó, theo dữ liệu từ Purpose Bitcoin ETF, các nhà đầu tư tổ chức đã mua dip. Quỹ hoán đổi danh mục Bitcoin (ETF) này được niêm yết ở Canada và đã thêm 6.903 BTC vào ngày 12/5, đánh dấu giao dịch mua trong một ngày lớn nhất từng có.

Vào ngày 12/5, Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Janet Yellen tuyên bố thị trường stablecoin vẫn chưa đủ để gây ra mối đe dọa đối với sự ổn định tài chính của đất nước này như Tạp chí Bitcoin đã đưa tin. Trong một buổi điều trần của Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hạ viện, Yellen nói thêm:

“Chúng có cùng một loại rủi ro mà chúng ta đã biết trong nhiều thế kỷ liên quan đến bank run (rút tiền hàng loạt)”.

Tổng vốn hóa tiền điện tử giảm 19,8% trong 7 ngày

Tổng vốn hóa thị trường của tất cả các loại tiền điện tử đã giảm 19,8% trong 7 ngày qua và hiện ở mức 1,23 nghìn tỷ đô la. Tuy nhiên, một số altcoin có mức vốn hóa trung bình đã bị tàn sát thảm khốc và giảm hơn 45% trong một tuần.

Dưới đây là những coin tăng và giảm hàng đầu trong số 80 loại lớn nhất theo vốn hóa thị trường.

Nguồn: Nomics

MKR được hưởng lợi từ sự sụp đổ của stablecoin thuật toán cạnh tranh UST. Trong khi UST không chống chọi nổi với sự suy thoái của thị trường, mất chốt và giảm dưới 1 đô la, DAI vẫn hoạt động bình thường.

LUNA lao dốc 100% đáng kinh ngạc sau khi Luna Foundation Guard (LFG) chịu trách nhiệm quản lý kho dự trữ của hệ sinh thái buộc phải bán vị trí Bitcoin khi thua lỗ và phát hành hàng nghìn tỷ token LUNA để bù đắp cho stablecoin UST mất chốt dưới 1 đô la.

Tổng giá trị bị khóa của Fantom (FTM) hay số coin FTM được gửi vào các hợp đồng thông minh của hệ sinh thái cũng giảm 15,3% trong một ngày. Fantom gặp khó khăn kể từ khi các thành viên nổi tiếng của Fantom Foundation là Andre Cronje và Anton Nell từ chức khỏi dự án.

Phí chênh lệch USDT cho thấy nhu cầu hợp lý từ các trader bán lẻ

Phí chênh lệch OKX Tether (USDT) gián tiếp đo lường nhu cầu của trader bán lẻ ở Trung Quốc. Nó đo lường chênh lệch giữa giao dịch ngang hàng USDT tại Trung Quốc và đơn vị tiền tệ chính thức của đô la Mỹ.

Nhu cầu mua quá cao sẽ đẩy chỉ số này lên trên giá trị hợp lý tại 100%. Mặt khác, khi Tether được sử dụng nhiều trong các thị trường giảm giá, sẽ gây giảm từ 2% trở lên.

Giao dịch USDT ngang hàng so với USD/CNY | Nguồn: OKX

Hiện tại, phí chênh lệch của USDT ở mức 101,3%, hơi khả quan. Hơn nữa, không có sự hoảng loạn nào trong 2 tuần qua. Dữ liệu như vậy chỉ ra nhu cầu của nhà bán lẻ châu Á không giảm, báo hiệu tăng giá, khi tổng vốn hóa giảm 19,8% trong 7 ngày qua.

Funding rate của các altcoin cũng đã giảm xuống mức đáng lo ngại. Hợp đồng vĩnh viễn (hoán đổi nghịch đảo) có tỷ giá thường được tính sau mỗi 8 giờ. Các trader bán lẻ thường ưu tiên sử dụng công cụ này vì giá của chúng có xu hướng theo sát thị trường giao ngay thông thường.

Các sàn giao dịch sử dụng phí này để tránh mất cân bằng rủi ro giao dịch. Funding rate dương chỉ ra Long (người mua) yêu cầu nhiều đòn bẩy hơn. Ngược lại, Short (người bán) yêu cầu thêm đòn bẩy khi funding rate chuyển sang âm.

Funding rate hợp đồng tương lai vĩnh viễn tích lũy trong 7 ngày | Nguồn: Coinglass

Lưu ý rằng funding rate tích lũy trong 7 ngày chủ yếu là âm. Theo đó, dữ liệu cho thấy đòn bẩy cao hơn từ người bán (Short). Ví dụ, tỷ lệ hàng tuần -0,9% của SOL tương đương với 3,7% mỗi tháng – một gánh nặng đáng kể đối với các trader nắm giữ vị thế hợp đồng tương lai.

Tuy nhiên, hai loại tiền điện tử hàng đầu không đối mặt với áp lực bán đòn bẩy quá cao khi xem xét funding rate tích lũy. Thông thường, khi mất cân bằng do bi quan quá mức, tỷ lệ đó có thể dễ dàng di chuyển xuống dưới -3% mỗi tháng.

Sự vắng mặt của Short đòn bẩy (người bán) trên thị trường hợp đồng tương lai Bitcoin và ETH cũng như tâm lý tăng giá vừa phải từ trader bán lẻ châu Á nên được hiểu là cực kỳ lành mạnh, đặc biệt là sau hiệu suất -19,8% hàng tuần.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin để theo dõi tin tức và bình luận về bài viết này: https://t.me/tapchibitcoinvn

• Điều gì sẽ xảy ra khi ETH phục hồi gần 10% trên biểu đồ?
• Mark Mobius: Không nên mua dip Bitcoin vì giá có thể về 20.000 đô la và thậm chí là 10.000 đô la
• Mục tiêu ngắn hạn của Bitcoin là $35k và sẽ không có sự phục hồi hình chữ V

Minh Anh

Theo Cointelegraph