Các nguyên tắc cơ bản của Bitcoin gợi ý về sự điều chỉnh đáng kể trong thời gian tới

Bitcoin vừa có đợt điều chỉnh 48 giờ lớn nhất kể từ tháng 5 năm 2020, thời điểm diễn ra sự kiện halving của tài sản. Việc giảm giá này được hỗ trợ bởi sự suy yếu trong các yếu tố cơ bản quan trọng. Một trong số đó đang chỉ ra rằng, một đợt điều chỉnh nghiêm trọng hơn có thể chỉ mới bắt đầu.

Dưới đây là ý kiến ​​của các chỉ số mạng cơ bản của tiền điện tử về những gì sắp xảy ra trên thị trường tiền điện tử.

Energy Efficiency Ratio (EER ), chi phí sản xuất và Hash Ribbons có khả năng báo hiệu sự suy giảm nghiêm trọng

Phân tích kỹ thuật trên tất cả các tài sản đều hoàn toàn giống nhau: mở biểu đồ, kiểm tra cấu trúc nến và tìm kiếm bất kỳ mô hình hoặc tín hiệu nào. Nhưng khi nói đến tiền điện tử, phân tích cơ bản lại khác hẳn.

Phân tích cơ bản dựa trên hai khái niệm chính: phân tích định tính và phân tích định lượng. Phân tích định tính đi sâu hơn vào việc bạn thích biểu tượng của token hay bạn thích Justin Sun hơn Vitalik Buterin chẳng hạn.

Về mặt phân tích định lượng, thay vì xem xét báo cáo doanh thu của công ty để biết các mẹo về thay đổi định giá cổ phiếu, các nhà phân tích tiền điện tử xem xét dữ liệu on-chain và các dữ liệu khác để đo lường sức khỏe của mạng blockchain.

Trong Bitcoin, điều này bao gồm số lượng BTC được giữ trong ví hoặc trên sàn giao dịch, các chỉ số như Energy Efficiency Ratio, chi phí sản xuất, tỷ lệ băm, độ khó và Network Value to Transaction (NVT).

Những nguyên tắc cơ bản này chỉ có ở Bitcoin và tiền điện tử nên mọi thứ sẽ trở nên phức tạp hơn một chút, nhưng nhờ sự đóng góp từ những người như Willy Woo và Charles Edwards, những số liệu này đã được biến thành công cụ TA.

So sánh chi phí sản xuất và Energy Efficiency Ratio 2016-2020 trên biểu đồ BTC/USD hàng ngày | Nguồn: TradingView

Bằng cách thêm các số liệu này vào biểu đồ Bitcoin, nó có thể tiết lộ một số tín hiệu hấp dẫn. Biểu đồ trên mô tả tỷ lệ hiệu suất năng lượng (EER) của Bitcoin cho thấy giá vẫn đóng cửa nến hàng tuần dưới chỉ báo này. Lần cuối cùng tiền điện tử ló đầu lên trên mức này là vào tháng 6 năm 2019. Nhưng sau khi giá đảo chiều và đóng cửa dưới nó thì một đợt điều chỉnh lớn đã bắt đầu.

Nhìn vào quá trình thị trường gấu chuyển sang thị trường bò trong năm 2016 thì thấy rằng đợt pump ban đầu từ đáy đã quá nóng. Vào lần tăng tiếp theo, Bitcoin đã tăng cao hơn một chút so với chỉ số này trong khung thời gian hàng tuần, và có đợt bán tháo sau halving là 40%.

Năm nay, sự kiện halving cũng đã qua, nhưng không có đợt điều chỉnh nào diễn ra. Tuy nhiên, tỷ lệ hiệu suất năng lượng (EER) đang chỉ ra rằng nó vẫn có thể đến. Điều này có thể thấy rõ hơn khi nhìn vào biểu đồ bên trên.

Chi phí sản xuất mỗi BTC hiện đang cao hơn giá giao ngay của Bitcoin. Khi điều này xảy ra, các thợ đào tốt hơn là nên mua vào, tuy nhiên họ đã bán ra bất chấp những khoản lỗ hiện tại.

Đợt điều chỉnh mạnh sau halving lần trước cũng khởi nguồn từ các thợ đào. Phí tăng có thể đã ngăn chặn điều này trong một thời gian, nhưng khi nguồn tiền cạn kiệt, các thợ đào đã chuyển một lượng lớn BTC lên các sàn giao dịch.

Chỉ báo Hash Ribbons đã bắt đầu cắt xuống một lần nữa và khi chúng làm như vậy, nó báo hiệu rằng một đợt điều chỉnh đang diễn ra.

Tín hiệu trước đây cũng dự báo chính xác cú sụt giảm vào tháng 3 năm nay và cú sụt giảm tạo ra mức thấp nhất của thị trường gấu năm 2018.

So sánh Hash Ribbons 2016-2020 trên biểu đồ BTC/USD hàng ngày | Nguồn: TradingView

Network Value to Transaction (NVT) chỉ ra điểm dừng chân tiếp theo cho Bitcoin

Tín hiệu cơ bản cuối cùng của Bitcoin cho thấy rằng sự sụt giảm của tiền điện tử sẽ không xa là tỷ lệ NVT. Tỷ lệ này so sánh giá của Bitcoin so với tổng giá trị được giao dịch trên mạng của nó.

NVT gần đây đã cung cấp tín hiệu bán, tương tự như đỉnh tháng 2 năm 2020, đỉnh tháng 6 năm 2019, cú sụt giảm tạo ra đáy của Bitcoin năm 2018 và ở mức cao nhất mọi thời đại của Bitcoin.

So sánh Network Value to Transaction (NVT) trên biểu đồ BTC/USD hàng ngày | Nguồn: TradingView

Khi giá giảm và tỷ lệ NVT trở lại màu đen, thì một đợt điều chỉnh lớn sẽ theo sau. Cú sụt giảm xa nhất là sự sụp đổ 70% từ $ 20.000 xuống còn $ 5.800 vào tháng 2 năm 2018. Bitcoin hiện đang cho thấy mối tương quan với mức đáy cụ thể đó khi so sánh với Chỉ số đô la (DXY).

Lần tiếp theo khi tín hiệu này được kích hoạt, Bitcoin đã giảm hơn 50% xuống còn $ 3.200, đây là mức được cho là đáy của Bitcoin. Tiếp theo, là vào tháng 6 năm 2019, Bitcoin một lần nữa chạm đáy sau khi giảm 53%.

Theo sau đó là sự phục hồi nhanh chóng lên $ 10.000 vào đầu năm 2020, nhưng tiền điện tử đã giảm mạnh 62% xuống còn $ 3.800 vào Thứ Năm Đen. Bây giờ, Bitcoin đã quay trở lại trên $ 12.400, nơi nó có thể đã đạt đỉnh một lần nữa theo tỷ lệ NVT. Nhưng câu hỏi đặt ra là – mức giảm này sâu đến mức nào?

Lấy 4 vụ sụt giảm trước đó, và tính trung bình chúng ra thì con số giảm sẽ là 58%. Một sự sụt giảm như vậy sẽ đưa tiền điện tử quay trở lại mức $ 5.200. Ngoài ra, trước tình hình đại dịch, nguy cơ của cuộc bầu cử sắp tới và sự so sánh đáng ngại nói trên với chỉ số DXY, thì một sự điều chỉnh như vậy là có thể.

• Nhà phân tích lo ngại ETH sẽ giảm về $300 bất chấp có triển vọng kỹ thuật tốt hơn BTC
• Một cá voi vừa di chuyển 60.000 BTC trị giá 641 triệu đô la, không rõ động thái

SN_Nour

Theo Newsbtc