Cá voi Bitcoin mua thấp, bán cao, các nhà đầu tư bán lẻ theo đuổi cuộc biểu tình

Dữ liệu mới được sàn giao dịch OKEx công bố đưa ra lời giải thích khả thi về cách những người nắm giữ Bitcoin lớn hơn (hay còn gọi là “cá voi”) có thể ảnh hưởng đến giá khi tăng lên mức cao nhất mọi thời đại mới vào tháng 11.

Trong thời gian giá leo thang đó, các tổ chức và cá voi có thể đã mua ở giá thấp và đôi khi bán lúc giá tăng. Theo báo cáo dữ liệu mới của OKEx, điều đó khiến phần lớn các nhà đầu tư bán lẻ phải tranh giành để theo đuổi cuộc biểu tình.

Theo dữ liệu giao dịch của cặp BTC/USDT trên nền tảng của OKEx từ tháng 8 đến tháng 11, trong đợt biểu tình giá Bitcoin vào tháng 11, cá voi chẳng hạn như các nhà đầu tư cá nhân có lượng nắm giữ khá lớn và có khả năng là tổ chức thu lợi nhuận bằng cách bán Bitcoin. Trong cùng tháng đó, các trader quy mô nhỏ hơn, chẳng hạn như nhà đầu tư bán lẻ, tiếp tục mua như họ đã làm vào tháng 9 và tháng 10 mặc dù giá ở mức cao hơn, theo báo cáo được OKEx và công ty dữ liệu blockchain Kaiko biên soạn.

Số lượng mua hoặc bán ròng trong phạm vi giao dịch của mỗi tháng | Nguồn: OKEx

Đáng chú ý, vào cuối tháng 11, khi giá Bitcoin đang đạt mức cao nhất mọi thời đại mới, hoạt động giao dịch hàng ngày của các nhóm người dùng khác nhau trên OKEx cho thấy cá voi và tổ chức đã mua giá thấp trong Lễ Tạ ơn, trong khi bán lẻ và các trader nhỏ hơn khác hoảng loạn bán Bitcoin trong sự cố thị trường nhỏ đó vào ngày 26/11.

Số lượng mua hoặc bán ròng trong phạm vi giao dịch trong suốt tuần cuối cùng của tháng 11/2020 | Nguồn: OKEx

Theo báo cáo, dữ liệu chỉ ra trong khi những người nắm giữ Bitcoin lớn đang “kinh doanh mua thấp và bán cao”, họ không nhất thiết phải quan tâm đến việc mua Bitcoin vào các cuộc biểu tình theo cách của nhà đầu tư nhỏ lẻ.

“Cuối cùng, cá voi tìm cách thúc đẩy thị trường, khiến các trader bán lẻ hoảng sợ và tận dụng cơ hội mua coin tương đối rẻ. Đối với các trader bán lẻ và tất cả những người khác, dường như chỉ có 2 lựa chọn: bơi theo thủy triều hoặc lội ngược dòng”.

Một góc nhìn khác

Tuy nhiên, dữ liệu từ công ty phân tích CryptoQuant có cách nhìn hơi khác. Quan điểm của họ là cá voi Bitcoin hầu như không bao giờ bỏ lỡ cơ hội “mua giá thấp” trong suốt năm 2020.

CryptoQuant kết luận các trader quy mô lớn có thể đã ngăn giá Bitcoin giảm sâu hơn và thay vào đó thúc đẩy mỗi đợt tăng giá, tạo ra lợi nhuận bằng cách bán Bitcoin với giá cao hơn.

Dòng stablecoin vào các sàn giao dịch và giá Bitcoin từ tháng 1 đến tháng 5/2020 (“btfd” là viết tắt của “buy the dip” (mua giá thấp)) | Nguồn: CryptoQuant

Dòng stablecoin vào các sàn giao dịch và giá Bitcoin từ tháng 9 đến tháng 12/2020 | Nguồn: CryptoQuant

Các tổ chức mới biến cá voi thành cá nhỏ

Dường như có 2 loại tổ chức trong không gian tiền điện tử vào năm 2020: những tổ chức bản địa bao gồm các công ty lượng tử tiền điện tử, văn phòng gia đình và những tổ chức đến từ thị trường tài chính truyền thống như MicroStrategy hoặc MassMutual.

Theo giới phân tích, nhóm thứ hai khó có thể là nguyên nhân gây giảm giá sâu do cố tình bán Bitcoin để khiến thị trường sụp đổ.

Các tổ chức lớn “đã không tiết lộ các vị trí bán mà vốn dĩ sẽ chỉ ra điều này”, John Todaro phản hồi qua email, trích dẫn ví dụ như MicroStrategy và Grayscale. Cả hai công ty đều không đứng về phía bán BTC.

Todaro nói thêm rằng mặc dù tiền tổ chức là một phần lý do cho các cuộc biểu tình năm nay, nhưng nó không giải thích được mức tăng giá gần đây vì tổ chức thường giao dịch Bitcoin thông qua các công ty OTC, được thiết kế để có tác động giá tối thiểu lên thị trường.

Todaro cho biết:

“Các bàn giao dịch OTC gia tăng thị trường 2 chiều khi có nhiều đối tác hơn, cho phép họ kết nối trực tiếp với người mua và người bán để có ít tác động hơn đến thị trường. Tuy nhiên, các tổ chức hoặc cá voi nhỏ hơn có thể ít phụ thuộc hơn vào OTC và nhiều khả năng sử dụng sàn giao dịch, thậm chí đặt các lệnh thị trường lớn có thể tác động tức thì lớn hơn đến giá cả”.

Và khi nhiều tổ chức lớn tham gia vào thị trường Bitcoin, các tổ chức nhỏ và cá voi ngày càng trở thành những người chơi nhỏ hơn trên thị trường, Todaro nói.

Ngoài ra, các tổ chức truyền thống không có khả năng tác động đến thị trường bởi vì họ đang mua cho câu chuyện Bitcoin là vàng kỹ thuật số, theo Matthew Hougan, giám đốc đầu tư của Bitwise Asset Management. Do vậy, ít có khả năng lớp nhà đầu tư Bitcoin mới này sẽ bán vào những sự cố thị trường.

“Họ không bán giảm giá bởi vì họ không có bất cứ thứ gì để bán và bởi vì họ cảm thấy cần phải thiết lập vị thế trên thị trường với các điều kiện vĩ mô và tiềm năng tăng giá đáng kể vẫn còn trong tiền điện tử,” Hougan nói.

• Tại sao trader hàng đầu này lại do dự khi xây dựng vị thế short Bitcoin ở đây?
• Huy động vốn 400 triệu đô nhưng nhận được tới 650 triệu, MicroStrategy đang sẵn sàng mua thêm Bitcoin
• LINK thiết lập death cross đầu tiên kể từ năm 2018

Thùy Trang

Theo Coindesk