Bitcoin chịu áp lực sau 349 triệu USD bị thanh lý toàn thị trường

Làn sóng thanh lý 349 triệu USD trong 24 giờ đẩy Bitcoin và Ethereum giảm sâu, funding rate âm trở lại, tâm lý thị trường nghiêng hẳn về phe gấu.

Thị trường crypto vừa trải qua thêm một nhịp rũ mạnh khi tổng giá trị thanh lý trong 24 giờ vọt lên gần 349 triệu USD. Bitcoin giảm về vùng 66.200 USD, còn Ethereum tiếp tục mất giá trong bối cảnh khẩu vị rủi ro toàn cầu suy yếu rõ rệt. Dữ liệu phái sinh cho thấy funding rate âm trở lại, phản ánh tâm lý phòng thủ đang lan rộng trên toàn bộ thị trường.

Ảnh minh họa cho nhịp bán tháo khiến thị trường crypto bị thanh lý mạnh trong 24 giờ.

Áp lực vĩ mô lại đè lên tài sản rủi ro

Trong 24 giờ qua, tổng vốn hóa thị trường crypto giảm 3,22%. Bitcoin mất 3,89%, Ethereum giảm 3,63%, cho thấy dòng tiền ngắn hạn đang rút khỏi nhóm tài sản beta cao. Đáng chú ý, Bitcoin đã lùi về 66.200 USD nhưng vẫn chưa thủng đáy 65.000 USD được thiết lập vào ngày 29/3.

Biểu đồ từ Kobeissi Letter cho thấy phản ứng tiêu cực rất nhanh của thị trường tài chính sau phát ngôn từ Nhà Trắng.

Chất xúc tác của nhịp giảm này đến từ bài phát biểu của Tổng thống Donald Trump trước toàn quốc. Theo Kobeissi Letter, chỉ số S&P 500 đã bốc hơi khoảng 550 tỷ USD vốn hóa trong chưa đầy 30 phút sau thông điệp cứng rắn liên quan tới Iran. Khi thị trường cổ phiếu bị shock, crypto tiếp tục đóng vai trò là nơi hấp thụ biến động mạnh nhất của dòng tiền đầu cơ.

Thị trường cũng phản ứng mạnh với nguy cơ leo thang xung đột địa chính trị và đà tăng của giá dầu. Dầu thô đã được nhắc tới với mốc 107,65 USD/thùng, làm dấy lên lo ngại về một cú sốc chi phí mới lên tăng trưởng và lạm phát. Với crypto, đây là tổ hợp bất lợi vì nó vừa làm giảm nhu cầu đầu cơ vừa kéo dòng tiền quay lại các tài sản phòng thủ.

349 triệu USD thanh lý, phe Long bị quét diện rộng

Dữ liệu từ CoinGlass cho thấy tổng giá trị thanh lý trên thị trường crypto đạt 349,84 triệu USD trong 24 giờ. Ethereum dẫn đầu với 90,83 triệu USD vị thế bị xóa sổ, trong khi Bitcoin đứng thứ hai với 80,89 triệu USD. Cấu trúc thanh lý nghiêng mạnh về phía Long, xác nhận rằng phần lớn thị trường đã đặt cược sai hướng trong nhịp biến động này.

Funding rate theo OI của Bitcoin quay lại vùng âm, phản ánh vị thế Short đang lấn át trên thị trường phái sinh.

Sau ngày 28/3, funding rate (phí funding trên hợp đồng vĩnh viễn) của Bitcoin một lần nữa trượt xuống vùng âm. Điều này có nghĩa hợp đồng perpetual đang giao dịch thấp hơn giá spot, cho thấy bên Short sẵn sàng trả phí để duy trì vị thế. Với nhà đầu tư tổ chức lẫn desk giao dịch ngắn hạn, đây là tín hiệu cho thấy kỳ vọng giảm giá đang chiếm ưu thế ở khung thời gian gần.

Funding rate âm chưa chắc đồng nghĩa thị trường sẽ sập sâu ngay lập tức. Tuy nhiên, khi nó xuất hiện cùng lúc với cú thanh lý lớn và biến động vĩ mô tiêu cực, xác suất mở rộng nhịp giảm thường tăng lên đáng kể. Trạng thái hiện tại cho thấy dòng tiền phái sinh đang chuyển sang chế độ phòng thủ thay vì tìm kiếm upside ngắn hạn.

Bitcoin vẫn ở trong cấu trúc giảm ngắn hạn

Xét trên hành động giá, nhịp bán tháo mới nhất chưa làm thay đổi xu hướng giảm đã hình thành trước đó của Bitcoin. Vùng cung quanh 69.000 USD tiếp tục chặn đứng nỗ lực phục hồi của phe mua, khiến cấu trúc nội tại trên khung thấp vẫn nghiêng về giảm. Đây là điểm then chốt vì mọi nhịp hồi kỹ thuật đều đang bị tận dụng để phân phối thay vì tích lũy.

Biểu đồ 4 giờ của Bitcoin cho thấy vùng 69.000 USD đang là kháng cự mạnh, còn mốc 65.600 USD là hỗ trợ cấu trúc quan trọng.

Mốc 65.600 USD hiện là ngưỡng kỹ thuật cần theo dõi sát. Nếu Bitcoin đóng nến 4 giờ dưới vùng này, cấu trúc swing trên khung thời gian ngắn sẽ chính thức chuyển sang bearish (xu hướng giảm). Khi đó, xác suất quay lại đáy cục bộ 65.000 USD và thậm chí mở rộng xuống vùng 63.300 USD sẽ tăng đáng kể.

Ở góc nhìn dòng tiền, bức tranh hiện tại chưa cho thấy dấu hiệu panic toàn phần theo nghĩa capitulation cuối chu kỳ. Thị trường đang ở trạng thái risk-off rõ rệt, nhưng vẫn là một nhịp giảm trong xu hướng suy yếu đã diễn ra từ trước. Nếu biến động địa chính trị tiếp tục đẩy lợi suất, dầu và USD đi lên, áp lực lên Bitcoin cùng toàn bộ thị trường crypto nhiều khả năng còn kéo dài.