Nhu cầu đòn bẩy đang cân bằng giữa phe bò và phe gấu

Tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử đã giảm 5% trong khoảng thời gian từ ngày 14/11 đến ngày 21/11, đạt mức đáng chú ý 795 tỷ đô la. Tuy nhiên, tâm lý chung còn tồi tệ hơn nhiều, vì mức định giá này là thấp nhất kể từ tháng 12/2020.

Tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử 4 giờ | Nguồn: TradingView

Trong khi đó, giá Bitcoin giảm 7% trong tuần, trượt dưới mức 16.000 đô la và giảm 66% từ đầu năm đến nay. Ngay cả khi vụ sụp đổ của FTX và Alameda Research đã được định giá, nhà đầu tư hiện đang rất lo ngại về các quỹ của Grayscale, bao gồm cả Grayscale Bitcoin Trust trị giá 10,5 tỷ đô la.

Genesis Trading trực thuộc Digital Currency Group (DCG) đã tạm dừng rút tiền vào ngày 16/11. Trong báo cáo hàng quý mới nhất, công ty giao dịch cho vay và phái sinh tiền điện tử thông báo họ hiện có khoản vay 2,8 tỷ đô la. Công ty quản lý quỹ Grayscale – là công ty con của DCG và Genesis đóng vai trò là nhà cung cấp thanh khoản.

Tổng vốn hóa thị trường giảm 5% hàng tuần chủ yếu bị ảnh hưởng bởi động thái giá tiêu cực 14% của ETH. Tuy nhiên, tâm lý bi quan có ảnh hưởng lớn hơn đến các altcoin, với 9 trong số 80 coin hàng đầu mất 12% trở lên trong cùng kỳ.

Các coin tăng và giảm nhiều nhất hàng tuần trong số 80 coin hàng đầu | Nguồn: Nomics

Giá LTC đã tăng 5,6% sau khi lượng nắm giữ của các địa chỉ không hoạt động trên mạng trong một năm vượt mốc 60 triệu coin.

NEAR của Near Protocol giảm 23% vì lo ngại về 17 triệu token do FTX và Alameda nắm giữ. Các công ty hiện đã phá sản này hỗ trợ Near Foundation vào tháng 3/2022.

MANA của Decentraland mất 15% và ETC -13,5% do cả hai dự án đều có khoản đầu tư đáng kể từ Digital Currency Group, đơn vị kiểm soát Genesis Trading đang gặp khó khăn.

Nhu cầu đòn bẩy cân bằng giữa phe bò và phe gấu

Hợp đồng vĩnh viễn, còn được gọi là hợp đồng swap nghịch đảo, có funding rate thường được tính 8 giờ một lần. Các sàn giao dịch sử dụng phí này để tránh mất cân bằng rủi ro trao đổi.

Funding rate dương cho thấy Long (người mua) yêu cầu nhiều đòn bẩy hơn và ngược lại.

Funding rate của hợp đồng tương lai vĩnh viễn tích lũy trong 7 ngày vào ngày 21/11 | Nguồn: Coinglass

Funding rate 7 ngày hơi âm đối với Bitcoin, do đó dữ liệu chỉ ra nhu cầu Short quá nhiều (người bán). Tuy nhiên, chi phí hàng tuần 0,2% để duy trì các vị thế giảm giá không đáng lo ngại. Hơn nữa, các altcoin còn lại (ngoài SOL của Solana) trình bày các số liệu tăng giảm đan xen, cho thấy nhu cầu cân bằng giữa Long và Short.

Các trader cũng nên phân tích thị trường quyền chọn để hiểu liệu cá voi và bàn chênh lệch giá có đặt cược cao hơn vào các chiến lược tăng hay giảm giá không.

Tỷ lệ put/call hợp đồng quyền chọn cho thấy xu hướng tăng vừa phải

Các trader có thể đánh giá tâm lý chung của thị trường thông qua có nhiều hoạt động với quyền chọn mua (call) hay quyền chọn bán (put) hơn. Nói chung, quyền chọn mua được sử dụng cho chiến lược tăng giá, trong khi quyền chọn bán dành cho chiến lược giảm giá.

Tỷ lệ put-to-call 0,7 cho thấy hợp đồng mở (OI) của quyền chọn bán chậm hơn 30% so với quyền chọn mua và do đó có xu hướng tăng giá. Ngược lại, chỉ báo 1,2 chứng tỏ quyền chọn bán nhỉnh hơn 20%, điều này có thể được coi là giảm giá.

Tỷ lệ put-to-call quyền chọn BTC | Nguồn: Laevitas

Mặc dù giá Bitcoin đã phá vỡ dưới 16.000 đô la vào ngày 20/11, nhưng các nhà đầu tư không vội vàng bảo vệ đà giảm bằng cách sử dụng quyền chọn. Do đó, tỷ lệ put-to-call vẫn ổn định ở mức gần 0,54. Hơn nữa, thị trường quyền chọn Bitcoin vẫn phổ biến hơn với các chiến lược từ trung lập đến tăng giá, như mức hiện tại ủng hộ quyền chọn mua cho thấy.

Tóm lại, dữ liệu phái sinh thể hiện khả năng phục hồi của các nhà đầu tư vì không có nhu cầu đặt cược giảm quá nhiều theo funding rate hợp đồng tương lai và OI quyền chọn từ trung lập đến tăng giá. Do đó, lợi thế đang nghiêng về những người đặt cược mức hỗ trợ vốn hóa thị trường 800 tỷ đô la sẽ thể hiện sức mạnh.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi kênh Tiktok của Tạp Chí Bitcoin tại đây: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

• Vốn hóa thị trường của nền kinh tế tiền điện tử lần đầu tiên trượt dưới 800 tỷ đô la kể từ tháng 12/2020
• Thêm 2 cáo phó Bitcoin được thêm vào danh sách 466 lần sau khi FTX sụp đổ
• Vitalik Buterin nói về bi kịch FTX: Mọi thứ tập trung đều bị nghi ngờ

Đình Đình

Theo Cointelegraph