Lý do thị trường tiền điện tử có thể sắp đảo chiều

Bước sang tháng 11, các nhà phân tích bận rộn nghiên cứu biến động thị trường chính xảy ra trong tháng 10. Trong khi Bitcoin tương đối không thay đổi với mức tăng trưởng chỉ 5,89% trong tháng, nhà phân tích cấp cao Vetle Lunde của Arcane Research, đã vạch ra hướng đi tiềm năng trong vài tháng tới.

“Uptober” – đề cập đến hiệu suất lịch sử tăng giá của Bitcoin trong tháng 10 là chủ đề phổ biến trên Crypto Twitter và theo Lunde, hiệu suất này dường như xảy ra một lần nữa. Phân tích dữ liệu, BTC và các token sàn giao dịch vượt trội hơn so với chỉ số các coin có vốn hóa lớn cho đến ngày 26/10.

Sự kiện tiếp quản Twitter của Elon Musk đã giúp đẩy chỉ số các coin có vốn hóa lớn lên trên Bitcoin với mức tăng đáng kinh ngạc 20% hàng tháng. DOGE đã giúp củng cố sức mạnh của các coin vốn hóa lớn bằng cách tạo ra mức tăng 144% trong 7 ngày qua.

Hiệu suất hàng tháng của các chỉ số thiên về vốn hóa vào tháng 10/2022 | Nguồn: Arcane Research

Thị trường giao ngay Bitcoin vào tháng 10 được thúc đẩy bởi khối lượng gia tăng và mức độ biến động thấp hơn, đồng thời được hưởng lợi từ short squeeze làm tăng sức mạnh cho thị trường trong thời gian ngắn. Theo Lunde, tuần cuối cùng của tháng 10 ghi nhận khối lượng thanh lý Short lớn nhất kể từ ngày 26/7/2021.

Trong khi hoạt động này giúp đẩy giá Bitcoin tăng 6%, ETH và BNB tăng đáng kể hơn lần lượt là 18% và 19%.

Khối lượng BTC trung bình trong 7 ngày có và không có Binance | Nguồn: Arcane Research

Short squeeze đã giúp thúc đẩy tổng thể, nhưng Lunde kết luận rằng động lực không tạo ra sự thay đổi đáng kể về giá BTC. Khối lượng giao ngay BTC tăng 46% trong 7 ngày qua và chỉ số biến động 30 ngày ở mức thấp nhất trong 2 năm. Hơn nữa, chỉ số biến động 7 ngày đang ở mức 2,2%, trong khi mức trung bình hàng năm là 3%.

Biến động trong 30 ngày và 7 ngày của Bitcoin | Nguồn: Arcane Research

Khi so sánh biến động của short squeeze trước đó với short squeeze gần đây, Lunde nói:

“Squeeze vào ngày 26/7 chứng kiến mức độ thay đổi giữa đỉnh-đáy hàng ngày là 15% khi thị trường nhanh chóng tăng lên, trong khi các động thái ngày 25/10 và ngày 26/10 có thay đổi giữa đỉnh-đáy hàng ngày lần lượt là 5% và 6%. Hơn nữa, động lực đã dừng lại, cho thấy các trader nên chuẩn bị cho hợp nhất lâu hơn”.

Theo Lunde, mặc dù Bitcoin được định giá hấp dẫn, nhưng cách tiếp cận tốt nhất đối với thị trường này là sử dụng chi phí trung bình đô la trong ngắn hạn thay vì đòn bẩy, theo Lunde. Bitcoin biến động thấp và theo sát thị trường cổ phiếu Hoa Kỳ, vì vậy cần phải theo dõi báo cáo thu nhập quý 3.

Chính sách của Fed sẽ tiếp tục chi phối giá Bitcoin

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) Jerome Powell sẽ phát biểu sau cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang Hoa Kỳ vào ngày 2/11 về chính sách tiền tệ của Hoa Kỳ, lạm phát và đợt tăng lãi suất sắp tới.

Theo Lunde, có hai kịch bản cần theo dõi:

“Kịch bản 1: Jerome Powell vẫn rất khôn ngoan trong việc chống lạm phát và chuẩn bị cho thị trường tăng thêm nữa. Theo tôi, đây là kịch bản hợp lý nhất. Trong môi trường này, tôi hy vọng tương quan giữa BTC và các loại tài sản khác sẽ vẫn được nâng cao và phạm vi giao dịch kéo dài 4,5 tháng hiện tại sẽ được giữ vững, với hoạt động giảm sút, dẫn đến môi trường cơ hội lâu dài hơn để tích lũy.

Kịch bản 2: Jerome Powell đưa ra các gợi ý thay đổi chính sách. Trong trường hợp này, tôi thấy thị trường tương quan đang dịu lại. Tuần trước, chúng tôi thấy hoạt động thị trường liên quan đến tiền điện tử có cấu trúc độc đáo như thế nào khiến các tương quan giảm xuống thông qua short squeeze đáng kể. Dự đoán chính sách thay đổi Pivot sẽ dẫn đến phản ứng tương tự và làm sống lại câu chuyện về vàng kỹ thuật số của BTC”.

Theo kịch bản thứ hai, một số nhà phân tích tin rằng tiền điện tử có thể bắt đầu tách khỏi thị trường cổ phiếu Hoa Kỳ. Theo đó lặp lại phản ứng của thị trường tiền điện tử vào giữa năm 2020 đã đẩy giá Bitcoin lên trên 20.000 đô la.

Điều gì sẽ xảy ra trong dài hạn?

Trong dài hạn, Lunde dự đoán chấp nhận Bitcoin và các tài sản kỹ thuật số sẽ tiếp tục là xu hướng mới nổi. Chỉ ra một cuộc khảo sát của Fidelity cho thấy mức độ quan tâm từ các thị trường tổ chức tăng vào năm 2022, Lunde vẫn lạc quan về BTC ở mức giá hiện tại.

Mặc dù Bitcoin đang có ít giao dịch on-chain hơn, nhưng việc tăng cường tham gia từ một khuôn khổ quy định rõ ràng hơn là có thể trong dài hạn. Một khuôn khổ rõ ràng hơn cuối cùng có thể xuất hiện nếu cử tri Hoa Kỳ bắt đầu xem xét chính sách tiền điện tử khi bỏ phiếu.

Diễn biến tăng trưởng trì trệ của Bitcoin, tương quan với cổ phiếu và xu hướng giảm dai dẳng trong gần một năm vẫn là mối đe dọa, nhưng nhiều nhà phân tích tin rằng Bitcoin đang bị định giá thấp.

Theo dõi kênh Tiktok của Tạp Chí Bitcoin tại đây: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

• TOP nhà phân tích dự đoán đợt phục hồi cho XRP và một altcoin dựa trên Ethereum, cập nhật triển vọng cho Shiba Inu
• KOL Capo cảnh báo BTC và ETH có thể tạo đáy mới trong tháng này
• MicroStrategy mua thêm 301 BTC trong quý 3 với khoản lỗ được thu hẹp

Minh Anh

Theo Cointelegraph