Thiết lập giá hiện tại của Bitcoin có tỷ lệ rủi ro/phần thưởng thú vị cho phe bò

Biểu đồ Bitcoin (BTC) đã hình thành mô hình tam giác đối xứng, hiện đang giữ chặt phạm vi từ $ 28.900 đến $ 30.900. Mô hình này đã được giữ trong gần hai tuần và có khả năng kéo dài thêm hai tuần nữa trước khi giá thực hiện chuyển động quyết định.

Biểu đồ giá BTC/USD – 12 giờ | Nguồn: TradingView

Đối với những người không quen thuộc với phân tích kỹ thuật, mô hình tam giác đối xứng có thể cho thấy xu hướng tăng hoặc giảm. Giá hội tụ trong một loạt các đỉnh thấp hơn và các đáy cao hơn. Thị trường sẽ đưa ra quyết định cuối cùng breakout hỗ trợ hoặc kháng cự và sau đó sẽ hình thành xu hướng mới. Do đó, giá có thể bứt phá theo cả hai hướng.

Theo dữ liệu phái sinh của Bitcoin, các nhà đầu tư đang nghiêng về khả năng suy thoái, thế nhưng những cải thiện gần đây trong quan điểm kinh tế toàn cầu có thể khiến phe gấu bất ngờ.

Tình trạng vĩ mô đã được cải thiện và miner BTC đang bận rộn

Các điều kiện kinh tế vĩ mô do Hoa Kỳ thúc đẩy đã giúp thị trường tiền điện tử tăng cao hơn vào ngày 23 tháng 5. Trước khi thị trường mở cửa, Tổng thống Hoa Kỳ, Joe Biden, đã công bố kế hoạch cắt giảm thuế quan thương mại với Trung Quốc, sự kiện này đã làm tăng tinh thần của các nhà đầu tư.

Theo ước tính mới nhất, độ khó của mạng lưới Bitcoin sẽ giảm 3,3% ở lần điều chỉnh tự động tiếp theo trong tuần này. Đây sẽ là đợt sụt giảm độ khó lớn nhất kể từ tháng 7 năm 2021 và rõ ràng là xu hướng giảm của Bitcoin đã thách thức lợi nhuận của miner.

Tuy nhiên, theo nền tảng phân tích Glassnode, miner không có dấu hiệu đầu hàng ngay cả khi lượng BTC mà họ chuyển đến các sàn giao dịch đạt mức thấp nhất trong 30 ngày vào 23 tháng 5.

Song song với việc xem xét tâm lý của miner và dòng vốn, trader cũng nên theo dõi cách mà cá voi và các dấu hiệu từ nhà cung cấp thanh khoản trong thị trường tương lai và quyền chọn.

Chỉ số phái sinh của Bitcoin ở mức trung lập đến giảm giá

Trader bán lẻ thường tránh hợp đồng tương lai hàng quý do ngày thanh toán cố định và chênh lệch giá so với thị trường giao ngay. Tuy nhiên, lợi thế lớn nhất của các hợp đồng là funding rate không dao động; do đó, đây là thị trường phổ biến cho bàn giao dịch chênh lệch giá và trader chuyên nghiệp.

Các hợp đồng tháng cố định này thường giao dịch với mức phí bảo hiểm nhỏ so với thị trường giao ngay, vì người bán đang yêu cầu nhiều tiền hơn để giữ việc thanh toán lâu hơn. Về mặt kỹ thuật, tình huống này được gọi là “bù hoãn mua”. Do đó, hợp đồng tương lai thường được giao dịch ở mức phí bảo hiểm hàng năm từ 5% đến 15%.

Phí bảo hiểm hàng năm cho hợp đồng tương lai Bitcoin 3 tháng | Nguồn: Laevitas

Theo dữ liệu trên, chỉ báo basis của Bitcoin đã ở dưới 4% kể từ ngày 12 tháng 4. Đây là tín hiệu của thị trường gấu, nhưng thực tế là chỉ báo này đã không xấu đi sau đợt bán tháo xuống $ 25.400 vào ngày 12 tháng 5.

Để loại trừ các yếu tố bên ngoài, cụ thể đối với công cụ tương lai, các trader cũng cần phân tích thị trường quyền chọn Bitcoin. Độ lệch delta 25% cực kỳ hữu ích vì nó cho thấy chênh lệch giá Bitcoin và các nhà cung cấp thanh khoản đang tính phí quá mức để bảo vệ đà tăng hoặc giảm.

Nếu các nhà đầu tư quyền chọn lo sợ về sự sụp đổ của Bitcoin, thì chỉ báo độ lệch sẽ di chuyển trên 12%. Mặt khác, sự phấn khích sẽ phản ánh độ lệch -12%.

Độ lệch delta 25% trên thị trường quyền chọn Bitcoin 30 ngày | Nguồn: Laevitas

Chỉ báo độ lệch đã di chuyển trên 12% vào ngày 9 tháng 5, đi vào mức “sợ hãi” khi trader quyền chọn tính phí quá mức để bảo vệ khỏi đà giảm giá. Hơn nữa, 25,4% là mức tệ nhất từng được ghi nhận cho chỉ báo này.

Hãy can đảm khi mọi người sợ hãi

Nhìn chung, thị trường quyền chọn BTC vẫn còn căng thẳng và điều này cho thấy rằng trader chuyên nghiệp không tự tin vào việc chấp nhận rủi ro giảm giá. Phí bảo hiểm tương lai của Bitcoin đã được phục hồi, nhưng chỉ báo cho thấy sự thiếu quan tâm từ những người mua long sử dụng đòn bẩy.

Việc đặt cược tăng giá được xem là hành động trái ngược vào thời điểm hiện tại, nhưng đồng thời, một đợt pump bất ngờ sẽ khiến các trader chuyên nghiệp ngạc nhiên. Do đó, nó tạo ra tình huống với tỷ lệ rủi ro/ phần thưởng thú vị cho phe bò Bitcoin.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin để theo dõi tin tức và bình luận về bài viết này: https://t.me/tapchibitcoinvn

• Bitcoin dao động quanh $29k khi Phố Wall có dấu hiệu phục hồi
• Thị trường tiếp tục đi ngang, đây là các mức quan trọng cần chú ý trong ETH
• Các nhà truyền giáo DeFi vẫn lạc quan bất chấp sự thất bại gần đây của Terra

Việt Cường

Theo Cointelegraph