Dữ liệu phái sinh gợi ý ETH sẽ giảm nhiều hơn

ETH giảm 38% trong 3 tuần và mức 2.084 đô la hiện tại thấp hơn 57% so với ATH tại 4.891 đô la đạt được vào tháng 11/2021. Tệ hơn nữa, nỗi lo sàn giao dịch lớn nhất Hoa Kỳ Coinbase phá sản xuất hiện sau báo cáo lỗ 430 triệu đô la trong quý đầu tiên năm 2022 càng như “châm dầu vào lửa” trong tình trạng biến động trên toàn thị trường hiện tại.

Biểu đồ giá ETH 4 giờ | Nguồn: Tradingview

Theo hồ sơ 10-Q gần đây nhất, Coinbase tiết lộ:

“Trong trường hợp phá sản, tiền điện tử mà chúng tôi nắm giữ thay mặt cho khách hàng có thể bị giải quyết theo thủ tục phá sản”.

Tình hình không chắc chắn về quy định cũng là nguyên nhân dẫn đến điều chỉnh mạnh giá ETH. Vào ngày 11/5, Kukmin, một tờ báo có trụ sở tại Hàn Quốc, đã đưa tin về dự thảo rò rỉ của dự luật “Đạo luật cơ bản về tài sản kỹ thuật số (DABA)” sắp tới của chính phủ. Chính quyền Hàn Quốc dự kiến ​​sẽ giới thiệu khuôn khổ quy định cho các đợt ICO và áp đặt mức thuế 20% đối với thu nhập từ tiền điện tử trên 2.100 đô la mỗi năm.

Một yếu tố khác tác động đến thị trường là niềm tin của các nhà đầu tư vào stablecoin. Vào ngày 11/5, stablecoin USDT lớn nhất tính theo vốn hóa thị trường đã phá vỡ dưới chốt và giao dịch dưới 0,99 đô la trên các sàn giao dịch lớn. Tuy nhiên, như Tạp chí Bitcoin đã đưa tin, CTO Paulo Ardoino của Tether và Bitfinex nhấn mạnh rằng USDT duy trì sự ổn định qua nhiều sự kiện thiên nga đen và “tiếp tục xử lý dịch vụ mua lại bình thường”.

Các trader quyền chọn không sẵn lòng bảo vệ giá giảm

Để hiểu vị trí của các trader quy mô lớn hơn, nên xem xét dữ liệu thị trường quyền chọn và hợp đồng tương lai của ETH. Độ lệch delta 25% là một dấu hiệu cho thấy các bàn chênh lệch giá và nhà tạo lập thị trường trả phí vượt mức để bảo vệ đà tăng hoặc giảm.

Nếu những trader đó lo sợ ETH lao dốc, chỉ báo độ lệch sẽ di chuyển trên 10%. Mặt khác, tâm lý phấn khích tổng quan phản ánh độ lệch -10%. Đó chính là lý do tại sao chỉ số này được gọi là thước đo nỗi sợ hãi và lòng tham của các trader chuyên nghiệp.

Độ lệch delta 25% của hợp đồng quyền chọn ETH 30 ngày | Nguồn: Laevitas.ch

Chỉ báo độ lệch duy trì trên 10% kể từ ngày 23/4 và tăng vọt lên mức cao nhất 29% vào ngày 12/5. Ngoài việc báo hiệu nỗi sợ hãi tột độ từ các trader quyền chọn, chỉ số đã đạt mức cao nhất từng có.

Ba tuần qua cho thấy tâm lý xấu đi đáng kể và độ lệch delta 25% hiện tại báo hiệu rủi ro mất cân bằng rõ ràng của các biến động giá lên và xuống bất ngờ.

Dữ liệu Long-to-Short xác nhận trader đang tránh rủi ro

Tỷ lệ ròng Long-to-Short của trader hàng đầu không bao gồm các yếu tố bên ngoài có thể ảnh hưởng đến các công cụ phái sinh cụ thể. Bằng cách phân tích vị thế của họ trên hợp đồng giao ngay, vĩnh viễn và hợp đồng tương lai, có thể hiểu rõ hơn liệu trader chuyên nghiệp đang nghiêng về xu hướng tăng hay giảm.

Tuy nhiên cần lưu ý rằng các sàn giao dịch có phương pháp luận khác nhau, vì vậy người xem nên theo dõi các thay đổi thay vì số liệu tuyệt đối.

Tỷ lệ Long-to-Short ETH của các trader hàng đầu trên nhiều sàn giao dịch | Nguồn: Coinglass

Trong khi ETH giảm 29% kể từ ngày 11/3 xuống mức thấp nhất 1.700 đô la, các trader chuyên nghiệp đã giảm lệnh cược tăng giá theo chỉ báo Long-to-Short. Tỷ lệ này của những trader hàng đầu trên OKX giảm từ 1,25 xuống mức 0,85 hiện tại.

Dữ liệu của Binance cũng cho thấy họ đang giảm Long từ 1,03 xuống 0,98, trong khi tại Huobi không thay đổi ở mức 1. Điều này báo hiệu hầu như không có bất kỳ hoạt động mua nào từ cá voi và các nhà tạo lập thị trường trong bối cảnh giá ETH đang điều chỉnh mạnh.

Tóm lại, không có cách nào để chỉ ra sự tích cực từ dữ liệu phái sinh của ETH bởi vì cả hai chỉ báo đều phản ánh sự thiếu tự tin từ các nhà đầu tư chuyên nghiệp. Các trader quyền chọn không sẵn lòng trả quá nhiều để bảo vệ giá tránh giảm thêm cho thấy ETH có thể xuống dưới 1.700 đô la theo các chỉ báo rủi ro.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin để theo dõi tin tức và bình luận về bài viết này: https://t.me/tapchibitcoinvn

• ETH mất hơn 13% so với BTC và có thể giảm sâu hơn nữa
• BTC phục hồi sau đợt giảm mạnh gần đây, điều gì tiếp theo?
• Cá voi Ethereum bận rộn mua bán ETH với tốc độ chưa từng thấy kể từ tháng 1

Minh Anh

Theo Cointelegraph