Mua tin đồn, bán sự thật? Các quyền chọn Ether $10k đang giảm 88% so với đỉnh

Các quyền chọn Ethereum $10k cho tháng 12 năm 2021 khiến người mua phải trả 734 đô la cho mỗi quyền chọn, nhưng hiện nó chỉ có giá trị 85 đô la và giá ETH còn cách 47% so với mức cao nhất mọi thời đại.

Mức tăng tích lũy 500% trong năm nay đã đưa giá Ether lên mức cao nhất mọi thời đại là 4.380 đô la vào ngày 12 tháng 5, cuộc biểu tình này thậm chí còn mạnh mẽ hơn so với động thái cuối năm 2017. Thị trường tăng giá hay bong bóng, tùy thuộc vào cách bạn nhìn nhận, đã đẩy giá Ether tăng 390% từ 290 đô la vào tháng 11 năm 2017 lên 1.420 đô la vào giữa tháng 1 năm 2018.

Có thể cuộc biểu tình lớn năm nay là một bong bóng DeFi và NFT, chúng sẽ mất hai năm để lấy lại đỉnh, nhưng có vẻ như quá sớm để đưa ra dự đoán ngay bây giờ. Tuy nhiên, một số nhà phân tích, bao gồm cả CEO Alex Mashinsky của C Network, cho rằng việc Ether “flippening” Bitcoin đang xảy ra ngay lúc này.

Theo Mashinsky, trường hợp sử dụng chính của Ether là canh tác lợi nhuận, staking hoặc khóa tiền điện tử để đổi lấy phần thưởng, trong khi Bitcoin chủ yếu được sử dụng như một kho lưu trữ giá trị.

Kỳ vọng tăng quy mô là một lý do khác khiến các nhà đầu tư Ether vẫn lạc quan mặc dù giá hiện tại thấp hơn 47% so với mức cao nhất mọi thời đại. Hơn nữa, vào ngày 1 tháng 7, gã khổng lồ kiểm toán toàn cầu Ernst & Young đã phát hành phiên bản thứ ba của giải pháp mở rộng bằng chứng không kiến ​​thức của Ethereum có tên là Nightfall 3.

Nightfall 3 sử dụng zk-Rollups, một khả năng mở rộng Layer -2 bao gồm chuyển khoản theo đợt được “cuộn” vào một giao dịch, để cải thiện hiệu quả giao dịch và quyền riêng tư trên mạng Ethereum. Theo nghiên cứu, nó có thể sẽ dẫn đến việc giảm 90% phí gas.

Phí bảo hiểm quyền chọn có thể giảm hàng ngày

Bất kể các nhà đầu tư Ether lạc quan như thế nào, hợp đồng quyền chọn càng gần ngày hết hạn thì phí bảo hiểm càng thấp. Hiệu ứng này có nghĩa tỷ lệ cược sẽ càng giảm khi càng gần đến ngày giá mục tiêu.

Quyền chọn mua Ether ở mức 10.000 đô la cho ngày 31 tháng 12, tính bằng ETH | Nguồn: Deribit

Biểu đồ trên cho thấy quyền chọn mua (call option) 10.000 đô la của Ether cho cuối năm, đạt mức cao nhất là 0,177 Ether vào ngày 14 tháng 5. Vào thời điểm đó, Ether đang giao dịch ở mức 4.150 đô la, vì vậy mỗi quyền chọn có giá 734 đô la.

Hãy nhớ rằng quyền chọn này sẽ vô giá trị nếu Ether giao dịch dưới 10.000 đô la vào 15:00 ngày 31/12 theo giờ Việt Nam. Ngay cả khi giá lên đến 9.950 đô la, người mua quyền chọn vẫn sẽ mất khoản trả trước 734 đô la của mình. Do đó, mức tăng 160% là cần thiết để những người nắm giữ quyền chọn mua này có thể có lãi.

Không phải mọi trader quyền chọn 10.000 đô la đều liều lĩnh

Tạp Chí Bitcoin trước đây đã giải thích cách các trader chuyên nghiệp sử dụng quyền chọn mua trong các chiến lược liên quan đến nhiều ngày hết hạn, do đó, giao dịch quyền chọn Ether trị giá 10.000 đô la không nên được hiểu chỉ đơn thuần là đặt cược tăng giá mang tính đầu cơ.

Đối với các trader tìm kiếm lợi nhuận từ sự biến dạng của thị trường, bán quyền chọn mua 10.000 đô la là một cách tuyệt vời để các holder tạo ra một số lợi nhuận, cộng với số tiền margin yêu cầu ban đầu là khoảng 10%, điều này cho phép một số đòn bẩy.

Ví dụ: nếu một người mua hợp đồng quyền chọn mua Ether trị giá 6.000 đô la vào ngày 31 tháng 12, họ có thể gửi 0,20 Ether và bán 1 hợp đồng để có khả năng thu về khoản phí bảo hiểm 0,073 ETH.

Điều này tạo ra lợi nhuận 36,5% trong 6 tháng, tương đương với 86% APY. Tuy nhiên, trừ khi một số tiền margin đáng kể được gửi, người bán quyền chọn mua có nguy cơ bị thanh lý nếu giá Ether tăng.

Cùng một giao dịch chính xác sẽ mang lại lợi nhuận cao hơn nhiều trong các thị trường tăng giá vì phí bảo hiểm quyền chọn mua có xu hướng tăng.

• Hard fork London cùng EIP-1559 của Ethereum được dự kiến ​​kích hoạt vào ngày 4/8
• ETH đang ở giai đoạn tốt nhất để mua?

Ông Giáo

Theo Cointelegraph