Cá voi thu lợi từ phí Ethereum cao như thế nào?

Nếu đã sử dụng Ethereum ít nhất một lần trong tháng trước thì có thể bạn thấy được rằng phí rất khủng khiếp. Các giao dịch có thể tốn vài đô la chỉ vài tháng trước giờ đây cần rất nhiều, khiến việc giao dịch trên mạng trở thành một nhiệm vụ tốn kém.

Nhưng trong khi nhiều người dùng đang tìm hiểu về các khoản phí thì những trader có khối lượng lớn và cá voi thực sự đang biến thị trường phí hiện tại thành lợi thế của họ và độc quyền hai trong số các trường hợp sử dụng lớn nhất của Ethereum ngay bây giờ: yield farming (canh tác lợi nhuận) và các sàn giao dịch phi tập trung.

Yield Farming trở thành trò chơi của cá voi

Ngay bây giờ, nếu bạn muốn tham gia vào yield farming trên Ethereum, có thể bạn sẽ phải đối mặt với phí giao dịch cực kỳ cao phát sinh từ cả việc gửi tiền vào đầu tư và sau đó rút tiền.

Thật không may, các yield farm hầu như đều dựa trên hợp đồng thông minh và liên quan đến việc chuyển các token ERC-20. Điều này có nghĩa là phí phát sinh từ tương tác với một yield farm sẽ cao hơn nhiều so với chuyển ETH đơn giản. Vào thời gian cao điểm, các giao dịch gửi và rút tiền phải trả phí lên đến hơn 100 đô la một lần là chuyện bình thường.

Giả sử một yield farm trả 10% APY, điều này có nghĩa là bạn sẽ cần đầu tư tối thiểu 2.000 đô la cho một năm chỉ để hòa vốn vào phí giao dịch của mình. Tuy nhiên, đối với các khoản đầu tư lớn hơn nhiều, những chi phí này có thể trở nên không đáng kể, khiến các yield farm trở nên hấp dẫn hơn nhiều đối với các nhà đầu tư có kinh nghiệm.

Điều này cũng mang lại tác động dây chuyền. Bằng cách giảm số lượng người tham gia thông qua việc loại bỏ nhà đầu tư nhỏ hơn, yield farm mang lại lợi suất cao hơn cho những người vẫn còn trong cuộc chơi – vì lợi nhuận thường tỷ lệ thuận với tổng giá trị mà các nhà đầu tư khóa lại.

Cá voi tiếp quản sàn giao dịch phi tập trung

Các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) như Uniswap và Curve được ca ngợi là một trong những thành tựu lớn nhất trong không gian blockchain trong năm qua – do tính linh hoạt và tự do mà chúng cung cấp cho các trader. Nhưng trong khi điều này có thể đã xảy ra từ vài tháng trước thì các sàn giao dịch phi tập trung đang nhanh chóng trở thành một điểm nóng cho hoạt động cá voi, vì phí giao dịch liên quan đến nền tảng DEX dựa trên Ethereum như Uniswap có thể rất cao. Chỉ trong tuần trước, phí giao dịch trung bình của 4 DEX phổ biến nhất hàng đầu là khoảng 100 đô la mỗi loại.

Phí gas (ETH/USD) | Nguồn: crypto.com

Điều này có nghĩa là bạn sẽ cần phải chi khoảng 100 đô la chỉ để mua tiền điện tử trên DEX, không bao gồm bất kỳ giao dịch ủy quyền nào mà bạn có thể cần thực hiện. Đương nhiên, điều này có nghĩa là các lệnh lớn hơn có cơ hội tốt hơn để đạt được lợi nhuận khi tính đến rào cản phí.

Thách thức này cũng ảnh hưởng đến những người kinh doanh chênh lệch giá cần có lượng lớn phí tiềm năng để tận dụng chênh lệch giá giữa DEX và một nền tảng khác. Vì cơ hội kinh doanh chênh lệch giá thường có nghĩa là tận dụng một hoặc hai phần trăm chênh lệch giá trị giữa một hoặc nhiều nền tảng, nên chỉ những cá voi mới có thể kiếm lời một cách đáng tin cậy bằng cách sử dụng chênh lệch giá sau khi đã tính đến phí.

Có giải pháp nào không?

Thật không may, vấn đề phí cao trên Ethereum sẽ không được giải quyết sớm. Do nhu cầu ngày càng tăng đối với các sản phẩm DeFi và số lượng lớn người quan tâm đến giao dịch phi tập trung, blockchain Ethereum gần như liên tục hoạt động ở công suất tối đa.

Do đó, cho đến khi Ethereum tung ra các bản nâng cấp 2.0 được chờ đợi từ lâu và chuyển sang cơ chế đồng thuận Proof-of-Stake (PoS) với sharding hoặc một số giải pháp mở rộng layer 1 khác, chúng ta khó có cơ hội thấy phí giảm đáng kể.

Tuy nhiên, có một số giải pháp đang được áp dụng để giúp thúc đẩy hàng loạt khả năng mở rộng của Ethereum ngay bây giờ – do đó cung cấp cho người dùng cách để tránh cuộc chiến gas Ethereum vào năm 2021. Layer2.Finance của Celer hiện dẫn đầu trong lĩnh vực này, vì nó có một sản phẩm đang hoạt động giúp giảm thiểu các vấn đề về phí của Ethereum.

Ngoài ra, còn có một số giải pháp khác như parachain của Polkadot, IBC của Cosmos, giải pháp layer 2 của Polygon,… Nhưng nhiều trong số này vẫn còn đang thử nghiệm hoặc chưa được áp dụng rộng rãi.

• JPMorgan: Các nhà đầu tư chạy trốn sang vàng sau khi Bitcoin giảm xuống 30.000 đô la
• Dòng tiền thể chế chảy vào Ethereum lần đầu tiên vượt qua Bitcoin
• Phí giao dịch Ethereum tăng vọt khi các trader chạy đua để nới lỏng các vị thế đòn bẩy

Đình Đình

Theo Bitcoinist