Các nhà nghiên cứu điểm danh sàn giao dịch tiền điện tử có khối lượng tăng giả tạo

Có tới 98% khối lượng giao dịch ETH trên các sàn tiền điện tử lớn bị thổi phồng một cách giả tạo theo bài viết của Blockchain Research Lab.

Phân tích giao dịch cho kết quả số lượng “wash trading” cao đến mức đáng ngạc nhiên. Wash trading xảy ra khi các hoạt động giao dịch không di chuyển đáng kể giá trị ròng của tài sản nhưng làm tăng khối lượng giao dịch của nó.

Bài báo xếp các sàn giao dịch thành 3 nhóm: nhóm có khối lượng trung thực, nhóm có khối lượng có khả năng bị thổi phòng và nhóm có bằng chứng rõ ràng về khối lượng thổi phòng.

Chỉ số khối lượng giao dịch thường được sử dụng để xếp hạng các sàn trong danh sách của CoinGecko và CoinMarketCap. Thứ hạng cao hơn mang lại nhiều lưu lượng truy cập hơn. CoinMarketCap sử dụng thuật toán của riêng mình để phân tích tính hợp lệ và độ tin cậy của khối lượng giao dịch cũng như tính thanh khoản.

Một số sàn có thể bị những kẻ xấu đăng lệnh giả mạo trên sổ lệnh. Nhưng nếu những tài khoản này thực sự thuộc sở hữu của sàn giao dịch, chúng sẽ làm tăng tính thanh khoản và khối lượng giao dịch một cách giả tạo.

Our new working paper „Wash Trading at Cryptocurrency Exchanges“ is out! https://t.co/lv4LTQzw1u

We analyze potential wash trading based on web traffic and wallet data. Suspicious volume of >90% is detected for most investigated exchanges. pic.twitter.com/u9wG6LMZFK

— Blockchain Research Lab (@lab_blockchain) August 20, 2020

“Bài viết mới của chúng tôi: Wash Trading ở các sàn giao dịch

Chúng tôi phân tích Wash Trading tiềm năng dựa trên lưu lượng web và dữ liệu ví. Khối lượng đáng ngờ >90% trên hầu hết các sàn bị điệu tra”.

Sàn nào đang sử dụng khối lượng giả?

Các nhà nghiên cứu xác định sàn giao dịch trung thực bao gồm Bitfinex, Bistamp, Bittrex, Kraken và Poloniex.

Nhóm thứ 2 – nhóm không có đủ bằng chứng thuyết phục là những gã khổng lồ Binance và HitBC cũng như những sàn nhỏ hơn như KuCoin và YoBit.

Nhóm thứ ba – nhóm có khối lượng giao dịch bị bơm phồng rõ ràng là FCoin, Huobi và OKEx. Nghiên cứu đã sử dụng dữ liệu từ nhóm trung thực để xem xét kỹ lưỡng các sàn có khối lượng gian lận.

Blockchain Research Lab dựa trên nhiều chỉ số, chẳng hạn như khối lượng giao dịch đã đăng, số dư trên các sàn, số lượng ví và lưu lượng truy cập web để xác định khối lượng wash trading. Họ sử dụng khối lượng giao dịch BTC, ETH, XRP, USDT và USD để đưa ra kết luận.

Khối lượng trung bình hàng ngày của BTC/USD trên các sàn giao dịch từ nhóm “trung thực” là khoảng 42 triệu đô la. Nhóm thứ hai lớn hơn nhiều với 170 triệu đô la và các sàn giao dịch thao túng báo cáo khối lượng gần 490 triệu đô la.

Coinmarketcap cho thấy những con số chênh lệch rất lớn trên các thị trường khác nhau | Nguồn: Coinmarketcap.com

Tỷ lệ khối lượng giao dịch trên số lượt xem trang thực tế ở nhóm thứ 3 gấp 138 lần so với nhóm thứ nhất. Tương tự, tỷ lệ khối lượng giao dịch ETH trên số dư của các sàn giao dịch ở nhóm 2 và 3 cao hơn nhiều so với nhóm 1.

Dựa trên dữ liệu này, các nhà phân tích đã đề xuất khối lượng giao dịch lý thuyết cho hai nhóm sau. Theo đó, con số thấp hơn 50% so với khối lượng giao dịch “chính thức” mà các sàn giao dịch báo cáo.

Đồng thời, nghiên cứu cũng suy ra rằng 96-98% khối lượng giao dịch ETH trên các sàn giao dịch bị cáo buộc làm sai lệch kết quả là đáng ngờ. Phân tích số dư token so với khối lượng giao dịch cho thấy 72-97% khối lượng có thể đã bị làm giả.

Câu chuyện muôn thuở

Những nhà phân tích này không phải là người đầu tiên đưa ra kết luận như vậy. Vào tháng 7, CoinMetrics đã đăng nghiên cứu của riêng mình, đánh giá tính hợp lệ của các khối lượng giao dịch chính thức. Trong tài liệu, công ty xác định chỉ có khoảng một chục sàn giao dịch đăng tải khối lượng đáng tin cậy.

Năm ngoái, tạp chí Forbes ghi nhận có tới 95% giao dịch Bitcoin là wash trading. Gavin Brown, Giảng viên Cao cấp về Kinh tế Tài chính tại Đại học Manchester Metropolitan University nói với Forbes:

“Hầu hết các sàn giao dịch không được kiểm soát theo quy định. Vì vậy, họ thoải mái tạo khối lượng giao dịch giả mạo mà không có bất kỳ hậu quả pháp lý nào”.

Ngoài các số liệu này, stablecoin chiếm ít nhất 11 tỷ đô la trong tổng thị trường tiền điện tử. Các tài khoản có thể dễ dàng xoay vòng stablecoin qua lại để tạo ra khối lượng lớn hơn. Một số sàn thậm chí còn tổ chức các cuộc thi giao dịch trong đó người dùng được thưởng nếu có khối lượng giao dịch cao hơn, bất kể giá cả như thế nào.

Các quyền tự do tương tự tuy cho phép trader tránh bị các cơ quan quản lý dòm ngó nhưng cũng đi kèm với rủi ro. Bóng ma về khối lượng giao dịch giả mạo đòi hỏi người dùng phải tự có trách nghiệm nghiên cứu, điều tra.

• Giải pháp mới tính toán khối lượng thực để giải quyết vấn đề wash trade Bitcoin và crypto
• Chủ sở hữu CoinFlux nhận tội rửa tiền hơn $1.8 triệu Bitcoin trong khi CEO Coinsquare bị cáo buộc dàn dựng kế hoạch wash trade
• Tài sản mã hóa mới này là kỳ lân Defi tiếp theo sẵn sàng bùng nổ

Thùy Trang

Theo Beincrypto