3 chỉ số kinh tế vĩ mô quan trọng cần theo dõi khi giao dịch Bitcoin

Việc xác định thời điểm mua và thời điểm bán Bitcoin là một thách thức lớn đối với các nhà đầu tư. Một loạt các yếu tố tác động đến giá trị của Bitcoin ngày càng đa dạng và phức tạp, khiến việc xây dựng chiến lược giao dịch hiệu quả để tối thiểu hóa thua lỗ và lợi nhuận trở nên quan trọng hơn bao giờ hết. Điều này đặc biệt đúng đối với một tài sản có tính biến động cao như vậy.

Gần đây, nhà phân tích Bitcoin và nhà sáng lập Cane Island Digital Timothy Peterson đã chia sẻ một bảng hướng dẫn chi tiết bao gồm 8 yếu tố kinh tế vĩ mô tác động đến giá Bitcoin. Hãy cùng xem xét 3 chỉ số quan trọng nhất để hiểu cách chúng tương quan với giá và nhận diện những cơ hội mua, bán tối ưu trên thị trường này.

US Dollar Index (DXY)

DXY đo lường giá trị đồng đô la Mỹ so với các loại tiền tệ chính. Nó bị ảnh hưởng bởi lãi suất, địa chính trị, điều kiện kinh tế trong nước và dự trữ ngoại hối nắm giữ bằng USD cùng những yếu tố khác.

DXY mạnh hơn có xu hướng tác động tiêu cực đến giá Bitcoin. Ngược lại, khi niềm tin vào chỉ số này suy yếu, các nhà đầu tư chuyển sang tài sản rủi ro, cổ phiếu và Bitcoin. Mối tương quan nghịch đảo đã được quan sát trong nhiều năm và tiếp tục đến năm 2024, như được thể hiện trong nghiên cứu gần đây của NYDIG.

Kể từ tháng 9/2024, DXY đi theo quỹ đạo tăng, đạt 110, mức cao nhất trong hơn 2 năm. Một số nhà phân tích cho rằng điều này thể hiện triển vọng giảm giá đối với Bitcoin. Tuy nhiên, theo Michael Boutros, chiến lược gia kỹ thuật cấp cao tại Forex.com, đợt tăng giá này đang tiến gần đến mức kháng cự dài hạn. Nếu mức kháng cự này giữ vững, nó có thể đảo ngược xu hướng, có khả năng tạo ra môi trường thuận lợi hơn cho Bitcoin.

Kể từ đỉnh điểm vào ngày 13/1, DXY đã giảm 1,27%, nhưng nhiệm kỳ Tổng thống Hoa Kỳ sắp tới của Trump có thể đảo ngược xu hướng, tùy thuộc vào các chính sách của nội các.

Lãi suất chuẩn của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ và Bitcoin

Lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) ảnh hưởng trực tiếp đến chi phí vay trên khắp Hoa Kỳ. Khi lãi suất giảm, việc vay vốn trở nên dễ dàng và rẻ hơn, từ đó thúc đẩy nhu cầu về tài sản có rủi ro. Ngược lại, khi lãi suất tăng, nhà đầu tư thường chuyển hướng sự quan tâm sang các tài sản an toàn và có lợi nhuận ổn định như trái phiếu, thay vì các tài sản có rủi ro cao.

Bitcoin cũng được coi là một tài sản rủi ro. Các nhà nghiên cứu từ ngân hàng Thụy Sĩ Piguet Galland đã nghiên cứu mối tương quan giữa BTC và lãi suất theo thời gian.

Biểu đồ trên cho thấy mối tương quan nghịch đảo xuất hiện sau đợt cắt giảm lãi suất hậu Covid khi BTC tăng vọt lên mức cao nhất trong chu kỳ gần 69.000 đô la. Tiếp theo là đợt tăng lãi suất mạnh vào năm 2022, trong đó BTC giảm xuống mức thấp nhất trong chu kỳ là 16.000 đô la. Mô hình này cho thấy vua tiền điện tử vẫn được coi là tài sản có rủi ro.

Ngoài Ủy ban Thị trường Mở Liên bang Hoa Kỳ (FOMC) của Fed, thường họp 8 lần một năm, các số liệu kinh tế khác như Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) cũng được trader sử dụng làm điểm dữ liệu có tương quan nghịch đảo tác động đến giá Bitcoin so với kỳ vọng lạm phát của thị trường.

Khi giao dịch dựa trên bản phát hành CPI hàng tháng, kỳ vọng của thị trường thường được đánh giá cao hơn các con số thực tế. Ví dụ, CPI tháng 12/2024 cho thấy tỷ lệ lạm phát hàng năm ở mức 2,9%, phù hợp với dự đoán của thị trường. Core CPI, không bao gồm thực phẩm và năng lượng, đạt 3,2%, tốt hơn mức dự kiến ​​là 3,3%. Dù vẫn cao hơn mục tiêu 2% của Fed, nhưng kết quả này đã giúp thị trường cảm thấy phần nào yên tâm. Ngay sau đó, S&P 500 tăng 1,83%, Nasdaq 100 tăng 2,3% và Bitcoin ghi nhận mức tăng 4,3%.

Cho đến nay, như nhà phân tích thị trường định lượng Benjamin Cowen đã nói, “với lạm phát, tin tốt là tin tốt” đối với Bitcoin. Lạm phát giảm thường thúc đẩy giá BTC tăng cao. Tuy nhiên, Bitcoin còn một khía cạnh khác — vai trò của nó như vàng kỹ thuật số, thường được coi là hàng rào chống lại lạm phát. Trong bối cảnh này, chính lạm phát gia tăng sẽ khiến BTC tăng cao hơn, vì ngày càng nhiều nhà đầu tư chuyển sang Bitcoin để bảo vệ tài sản trước sự mất giá của đồng đô la Mỹ. Với xu hướng chấp nhận Bitcoin ngày càng mạnh mẽ, viễn cảnh này có thể trở thành hiện thực, đảo ngược mối tương quan hiện tại.

Lợi suất trái phiếu ảnh hưởng đến Bitcoin

Lợi suất trái phiếu, vốn có mối tương quan trực tiếp với lãi suất và lạm phát của Fed, đóng vai trò là một thước đo giá trị khác đối với các trader Bitcoin. Khi lợi suất trái phiếu chính phủ rủi ro thấp tăng cao, sức hấp dẫn của các tài sản rủi ro hơn như Bitcoin, vốn không mang lại lợi suất, có thể giảm đi.

Kể từ tháng 12/2024, lợi suất trái phiếu dài hạn của Hoa Kỳ đã tăng lên, đạt 4,77%, mức cao nhất kể từ năm 2023. Sự gia tăng này diễn ra dù Fed đã thận trọng cắt giảm lãi suất, làm dấy lên lo ngại về khả năng lạm phát leo thang. Trong giai đoạn này, diễn biến giá Bitcoin chủ yếu có mối tương quan tiêu cực với trái phiếu, xác nhận lý thuyết này.

Trái phiếu chính phủ cũng liên quan trực tiếp đến khái niệm nợ. Khi chính phủ phát hành thêm nợ (bán thêm trái phiếu) để tài trợ cho chi tiêu, nguồn cung tăng có thể dẫn đến lợi suất cao hơn. Nếu nợ đạt đến mức không bền vững, sẽ có nguy cơ đồng đô la mất giá. Việc Hoa Kỳ tăng thêm 13 nghìn tỷ đô la vào nợ của mình kể từ năm 2020 là tin tức đáng lo ngại đối với nền kinh tế và Bitcoin trong ngắn hạn. Tuy nhiên, về lâu dài, điều này có thể làm tăng sự quan tâm đến Bitcoin như một loại tiền tệ thay thế.

CEO Ray Dalio của Bridgewater Associates đã nhận ra khả năng này. Phát biểu tại Tuần lễ Tài chính Abu Dhabi, tỷ phú này bày tỏ sự ưa thích đối với “hard money” (tiền có nguồn cung cố định) hơn là các khoản đầu tư dựa trên nợ:

“Tôi muốn tránh xa các tài sản nợ như trái phiếu, nợ và có một số hard money như vàng và Bitcoin”.

Dalio chỉ ra rằng nợ toàn cầu gia tăng có thể sẽ làm giảm giá trị của các loại tiền fiat, dự đoán các cuộc khủng hoảng nợ không thể tránh khỏi. Vì vậy, có thể đến lúc lợi suất trái phiếu cao báo hiệu một nền kinh tế không thể duy trì nợ của chính mình. Điều này có thể đảo ngược mối tương quan hiện tại giữa Bitcoin và trái phiếu.

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.

Tham gia Telegram: https://t.me/tapchibitcoinvn

Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io

Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

• Donald Trump nói rằng ‘Tôi không biết nhiều về memecoin TRUMP’, công bố sáng kiến ​​đầu tư AI 500 tỷ đô la
• MicroStrategy mua thêm 11.000 BTC với giá 1,1 tỷ đô la, nâng tổng số nắm giữ lên 461.000 BTC
• Thị trường dự đoán 36% cơ hội có lệnh hành pháp crypto hôm nay, 56% cho quỹ dự trữ Bitcoin

Minh Anh