Bò – Gấu cân não khi 1,2 tỷ đô la quyền chọn Bitcoin hết hạn vào ngày mai

Bitcoin tăng vọt lên 69.000 đô la đã khiến phe gấu bất ngờ và phe bò đã củng cố lợi nhuận dự kiến lên đến 400 triệu đô la khi 1,2 tỷ đô la quyền chọn vào ngày mai (12/11).

Mỗi khi Bitcoin thiết lập mức cao nhất mọi thời đại (ATH) mới, kỳ vọng quá mức sẽ theo đó mà xuất hiện. Lần này cũng không ngoại lệ khi giá nhanh chóng chạm mức 69.000 đô la vào đêm hôm qua (10/11).

Bitcoin 8h, we got our November 9th historical correction, seems to be very minor for now. Naturally I expect at bigger correction after we hit the 84k region, and then into blast off.$BTC #Crypto #Bitcoin pic.twitter.com/cfbBkOIFEK

— Miles J Creative (@JohalMiles) November 9, 2021

“Bitcoin khung 8h, đợt điều chỉnh lịch sử vào ngày 9 tháng 11, có vẻ là rất nhỏ cho đến thời điểm hiện tại. Đương nhiên, tôi mong đợi sự điều chỉnh lớn hơn sau khi BTC tiến vào vùng 84.000 đô la, và sau đó bùng nổ”.

Lời nói không mất tiền mua, do đó, không có gì mất mát khi kỳ vọng tăng hoặc giảm quá mức, nhưng trong các thị trường quyền chọn, bạn sẽ phải trả một khoản chi phí cho những khoản cược đó. Ví dụ: vào ngày 10 tháng 11, quyền chọn mua Bitcoin (call option) với giá 100.000 đô la vào ngày 31 tháng 12 được giao dịch ở mức 0,022 BTC (1.460 đô la). Để có được đặc quyền này, nhà đầu tư phải nộp một khoản phí trả trước, còn được gọi là phí bảo hiểm.

Các nhà phân tích và chuyên gia nhanh chóng đưa ra mục tiêu 100.000 đô la của họ sau khi Bitcoin chứng kiến mức đóng cửa hàng tháng cao nhất từ trước đến nay. Tuy nhiên, lịch sử đã chứng minh rằng các ước tính giá ngắn hạn hiếm khi hoạt động.

Ước tính giá Bitcoin thường chệch quỹ đạo

Mặc dù là một nhà đầu tư mạo hiểm thành công, dự đoán giá 250.000 đô la của Tim Draper cho năm 2020 đã lệch 88%. Ngay cả các nhà phân tích ngân hàng nổi tiếng cũng có thể mắc phải sai lầm. Tom Fitzpatrick, Giám đốc sản phẩm toàn cầu của Citibank đưa ra mức cao tiềm năng 318.000 đô la vào năm 2021 cho Bitcoin. Tuy nhiên, còn 50 ngày nữa là kết thúc năm, có thể một trong số những lời tiên tri đó sẽ trở thành hiện thực, nhưng phần lớn sẽ là con số ngẫu nhiên.

Biểu đồ dự đoán giá Bitcoin | Nguồn: Twitter

Phe gấu có thể đang chú ý đến các rào cản pháp lý, chẳng hạn như Singapore đã trở thành quốc gia mới nhất cấm các dịch vụ phái sinh tiền điện tử. Hôm thứ Ba (9/11), Huobi Global đã thông báo rằng họ sẽ đóng tài khoản của tất cả người dùng tại Singapore vào cuối tháng 3 năm 2022. Vào tháng 9, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch của Thái Lan cũng khuyến nghị thu hồi giấy phép hoạt động tại địa phương của Huobi.

Một phân tích ban đầu dựa trên hợp đồng mở (OI) của các quyền chọn mua và quyền chọn bán (put option) đưa ra một tình huống cân bằng cho 1,2 tỷ đô la quyền chọn hết hạn vào ngày 12 tháng 11.

Tổng hợp OI quyền chọn Bitcoin ngày 12 tháng 11 | Nguồn: Bybt

Các quyền chọn mua trị giá 630 triệu đô la chỉ vượt trội 12% so với các quyền chọn bán 565 triệu đô la vào thời điểm hết hạn hàng tuần

Tuy nhiên, tỷ lệ Call-to-Put hiện ở mức 1,12 là chưa chính xác bởi vì cuộc biểu tình gần đây có thể sẽ quét sạch hầu hết các đặt cược giảm giá. Ví dụ: nếu giá Bitcoin vẫn trên 66.000 đô la vào lúc 3 giờ chiều hôm nay (theo giờ Việt Nam), thì hầu như mọi quyền chọn bán đều trở nên vô giá trị. Không có quyền bán Bitcoin nào ở mức 58.000 đô la hoặc 62.000 đô la nếu giá giao dịch trên mức đó.

Phe bò có thể hưởng lợi 410 triệu đô la nếu Bitcoin giao dịch trên 70.000 đô la

Dưới đây là bốn trường hợp có khả năng xảy ra nhất khi hết hạn quyền chọn vào ngày mai. Sự mất cân bằng có lợi cho một trong hai bên thể hiện lợi nhuận lý thuyết. Nói cách khác, tùy thuộc vào giá hết hạn, số lượng hợp đồng mua và bán đang hoạt động khác nhau:

• Từ 64.000 đô la đến 66.000 đô la: 2.440 lệnh mua vs 310 lệnh bán. Kết quả ròng là 135 triệu đô la ủng hộ các quyền chọn mua (phe bò).
• Từ 66.000 đô la đến 68.000 đô la: 3,430 lệnh mua vs 50 lệnh bán. Kết quả ròng là 225 triệu đô la ủng hộ các quyền chọn mua (phe bò).
• Từ 68.000 đô la đến 70.000 đô la: 44.070 lệnh mua vs 10 lệnh bán. Kết quả ròng là 305 triệu đô la ủng hộ các quyền chọn mua (phe bò).
• Trên 70.000 đô la: 5.820 lệnh mua vs 0 lệnh bán. Kết quả ròng là sự thống trị hoàn toàn của phe bò với 410 triệu đô la.

Ước tính thô này coi quyền chọn mua chỉ được sử dụng trong những đặt cược tăng giá trong khi quyền chọn bán trong các giao dịch từ trung lập đến giảm. Sự đơn giản hóa này không bao hàm các chiến lược đầu tư phức tạp hơn.

Sau cuộc biểu tình 19% trong 30 ngày, phe bò chiếm ưu thế trong thời gian hết hạn hàng tuần vào ngày 12 tháng 11. Một phần nguyên nhân là do không có tác động bất lợi về giá từ dự luật cơ sở hạ tầng trị giá 1 nghìn tỷ đô la được Hạ viện Hoa Kỳ thông qua. Dự luật yêu cầu tất cả các giao dịch tài sản kỹ thuật số trị giá hơn 10.000 đô la phải được báo cáo cho Sở Thuế vụ (IRS).

Các trader phải cân nhắc rằng ngay cả tin tức giảm giá cũng ít hoặc không ảnh hưởng đến giá trong đợt bull run.

Phe bò có thể tận dụng tình hình hiện tại bằng cách đẩy Bitcoin lên trên 70.000 đô la, điều này sẽ dẫn đến lợi nhuận ước tính tăng thêm 105 triệu đô la, nâng tổng số tiền của họ lên 410 triệu đô la.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin để theo dõi tin tức và bình luận về bài viết này: https://t.me/tapchibitcoinvn

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.

• Bitcoin bất ngờ nhảy vọt lên ATH mới với mức tăng $2k trong vài phút
• Thị trường đang trưởng thành khi Bitcoin thiết lập ATH mới

Ông Giáo

Theo Cointelegraph